Виды ценных бумаг и их характеристика

 Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями

Доход за вычетом заёмных средств в среднем составлял 20% в год. С 1956 г. в своей деятельности я всегда руководствовался арбитражными принципами Бена Грэхема, сначала в Buffett Partnership, потом в компании Berkshire. Хотя я не занимался точными подсчётами, но я достаточно поработал, чтобы быть уверенным в том, что в 1956-1988 гг. средняя прибыль превышала 20%. (Конечно, я находился в более благоприятной обстановке, чем Бен. Ему пришлось изрядно побороться в 1929-1932 гг.) Для оценки рентабельности портфеля ценных бумаг присутствуют все необходимые условия: прежде чем этот показатель был достигнут, три организации за нимались торговлей сотнями различных видов ценных бумаг в течение 63 лет; показатели постоянны, а не демонстрируют последствия лишь небольшого количества удачных опытов; нам не пришлось рыскать в поисках невразумительных фактов или развивать тонкую интуицию, чтобы разбираться в продукции и управлении. Мы просто действовали исходя из широко известных событий; наши арбитражные позиции всегда представляли собой акций с определёнными, а не выбранными наугад характеристиками

 Менеджмент

В настоящее время без менеджмента на рынке ценных бумаг невозможно. Рынку требуются квалифицированные профессионалы, которые не только могли наблюдать за процессами происходящими на рынке, но и влиять на него. Образованному менеджеру найдется много работы на фондовом рынке. В отличие от брокеров, дилеров, джобберов и других участников фондового рынка, менеджер подходит к вопросу участия в рыночной «игре» более масштабно. На российском рынке в настоящее время успешно работают портфельные менеджеры, которые оперируют целым портфелем акций и ценных бумаг с учетом котировок и положения бумаг на рынке. Так в июле наблюдался спад цен на бумаги «Газпрома» (цена упала почти на 20%), в то время как некоторые портфельные менеджеры увеличили свои активы почти на треть, купив облигации федерального займа. Есть надежды что государственная политика коснётся фондового рынка России. Положение на рынке меняется, а законодательство остается несовершенным, требуется ряд работоспособных законов ( созданных со специалистами с учетом требований участников рынка) для дальнейшего развития и усовершенствования фондового рынка. Виды ценных бумаг. Характеристика ценной бумаги.

 Большая Советская Энциклопедия (ПЕ)

Передаточная надпись Переда'точная на'дпись, надпись, производимая на некоторых видах ценных бумаг (например, на векселях, чеках) для передачи прав требования по ним. См. Индоссамент . Передаточное отношение Переда'точное отноше'ние, одна из основных характеристик механизмов, в том числе передач вращательного движения, определяемая как отношение угловых скоростей или частот вращения звеньев. Обычно имеется в виду отношение угловой скорости ведущего звена передачи к угловой скорости ведомого звена . Понятие П. о. распространяется на простые механизмы (пары зубчатых колёс, червячные, ремённые и др. передачи) и на сложные многозвенные (многоступенчатые редукторы , планетарные редукторы, коробки передач и т.д.). П. о. ряда последовательно соединённых передач равно произведению П. о. этих передач.   Наряду с П. о. широко используется (особенно для передач зацеплением) понятие передаточное число . Передаточное число Переда'точное число', отношение числа зубьев колеса к числу зубьев шестерни  в зубчатой передаче , числа зубьев колеса к числу заходов червяка в червячной передаче , числа зубьев большой звёздочки к числу зубьев малой в цепной передаче , а также диаметра большего шкива или катка к диаметру меньшего в ремённой передаче и фрикционной передаче (нерегулируемой). П. ч. применяют также при расчётах многоступенчатых редукторов и др. механизмов

 Виды ценных бумаг и операций с ними коммерческих банков

К данному виду ценных бумаг относятся: предъявительские цеки, акции, облигации; предъявительские вкладные свидетельства; простые складские свидетельства, коносамент на предъявителя и др.;ордерные ценные бумаги, права держателей которых подтверждаются как предъявителем этих бумаг, так и наличием соответствующих передаточных надписей;именные ценные бумаги, подтверждение права держателей кторых производится как на основе имени владельца, внесенного в текст бумаги, так и записи в соответствующей книге регистрации данного вида ценных бумаг.В зависимости от содержания текста ценной бумаги, наличия либо отсутствия указания на хозяйственную сделку и ее основные условия выделяют каузальные и абстрактные ценные бумаги. В каузальных (вкладные документы, коносамент, отдельные виды акций и т.д.) указываются либо основные условия выпуска этих бумаг, либо характер, сроки, условия сделки, лежащей в их основе. Текст абстрактных ценных бумаг (например, вексель) имеет безусловный характер. Основная масса ценных бумаг оформляется как каузальные.Однако на данном этапе наиболее существенным признаком классификации различных ценных бумаг и определения закономерностей их первичного и вторичного обращения должны служить основные характеристики эмитента, т.е. лица, выпустившего ценные бумаги.

 Банковское дело: шпаргалка

Специфические функции: 1. Перераспределительная. Рынок перераспределяет денежные средства между сферами экономики, а также осуществляет финансирование дефицита государственного бюджета на инфляционной основе (без эмиссии денег). 2. Хеджирование. Т.Pе. страхование участников РЦБ от неблагоприятного изменения цен, которое стало возможным благодаря появлению производных ц.б., а также специальных механизмов заключения сделок. Тема 53. Структура рынка ценных бумаг (РЦБ), характеристика его участников РЦБ это сложная структура, имеющая много характеристик. Выделяют следующие виды рынков:1. Первичный и вторичный 2. Организованный и неорганизованный 3. Биржевой и внебиржевой 4. Традиционный и компьютеризированный 5. Кассовый и срочный. В зависимости от стадии обращения ц.б.: Первичный рынок это рынок, обеспечивающий выпуск ц.б. вPобращение, ее первое появление на рынке. Приобретение их первыми владельцами. Вторичный рынок это рынок, на котором обращаются ранее выпущенные ц.б., это купля-продажа ц.б. иPпрочие формы перехода прав собственности в течение полного жизненного цикла ц.б

 Рынок ценных бумаг

Таким образом, после вступления в силу первой части Гражданского кодекса РФ(1.01.1995) новые виды ценных бумаг могут быть введены только законами о ценных бумагах или в определенном ими порядке. Ценная бумага обладает определенным набором характеристик(признаков) Классификационный признак Виды ценных бумаг Срок существования Срочные Бессрочные Происхождение Первичные Вторичные Форма существования Бумажные(документарные) Безбумажные(бездокументарные) Национальная принадлежность Отечественные Иностранные Тип использования Инвестиционные Неинвестиционные Порядок владения Предъявительские Именные Форма выпуска Эмиссионные Неэмиссионные Форма собственности Государственные Негосударственные Характер обращаемости Рыночные Нерыночные Наличие дохода Доходные Бездоходные Форма вложения средств Долговые Владельческие долевые Экономическая сущность(вид прав) Акции Облигации Векселя Уровень риска Безрисковые и малорисковые РисковыеВременные характеристики: Срок существования ценной бумаги: когда выпущена в обращение, на какой период времени или бессрочно происхождение: Первичные ценные бумаги - основаны на активах, в число которых входят сами ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг.

 Рынок ценных бумаг

Таким образом, рынок ценных бумаг является одним из немногих возможных финансовых каналов, по которым сбережения перетекают в инвестиции. В то же время рынок ценных бумаг предоставляет инвесторам возможность хранить и преумножать их сбережения. 3. Ценные бумаги и их виды. Классификационные характеристики ценных бумаг. Объектами фондового рынка являются различные виды ценных бумаг. Ценные бумаги представляют собой денежные документы, удостоверяющие имущественные права владельца документа или отно-. шения займа. Кроме того, это инструмент привлечения денежных средств, объект вложения финансовых ресурсов. Обращение ценных бумаг - сфера таких видов деятельности, как брокерская, депозитарная, регистраторская, трастовая, клиринговая и консультационная. Ценные бумаги как объекты гражданских прав имеют свободный характер перехода от одного лица к другому в порядке универсального правопреемства и не ограничены в обороте. Они могут быть документарными и бездокументарными. Ценные бумаги выступают как экономическая и юридическая категории. Они делятся на два больших класса - основные и производные. Основные ценные бумаги - это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив (обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др.). Производные ценные бумаги - это бездокументарные формы выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены базисного актива, т.е. актива, лежащего в основе данной ценной бумаги.

 Рынок ценных бумаг в России

Можно выделить еще ряд ошибок, но я остановлюсь на этих. Единственное, с чем сейчас можно согласиться, и то с некоторыми моими добавлениями, это то, что государственные облигации можно отнести к разряду фиктивного капитала и этот капитал значительно больше реального. Но опять же большинство развитых стран использует эту систему покрытия дефицита государственного бюджета, и это значительней эффективнее чем принудительное размещение займов среди населения во времена СССР, поэтому разговоры о «паразитизме и загнивании капитализма» являются пустыми словами. Виды и разновидности ценных бумаг Прежде всего хотелось бы отметить различие между понятиями вид и разновидность. Вид-это качественная характеристика ценной бумаги, отличающая ее от других ценных бумаг, например, видами ценных бумаг являются акции, облигации, векселя и др. Разновидности же ценных бумаг - это подразделение по виду, отличное по ряду признаков, например, акции могут быть обыкновенными и привилегированными. Первым из рассмотренных мною видов ценных бумаг являются ценные бумаги с фиксированным доходом, или как они еще называются, долговые обязательства.

 Деньги и ценные бумаги как объекты гражданских прав

СОДЕРЖАНИЕВведение 3Глава I. Правовое регулирование денег и ценных бумаг 6 §1.Деньги как объекты гражданских прав 6 §2. Ценные бумаги как объекты гражданских прав 13 Глава II. Классификация ценных бумаг 25 §1.Общая характеристика видов ценных бумаг 25 §2.Облигация как объект гражданских прав 34 §3.Коносамент как объект гражданских прав 37 §4.Акция как объект гражданских прав 40 Глава III. Проблемы совершенствования законодательства о ценных бумагах 45 §1. Правовая природа бездокументарных ценных бумаг 45 §2. Некоторые особенности исполнения по ценной бумаге 53 §3. Обеспечение осуществления права, выраженного ценной бумагой 58 §4. Защита прав собственников (держателей) ценных бумаг 62 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 69 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 71 Введение Развитие рынка ценных бумаг в Казахстане имеет ряд особенностей: во- первых, он формируется по классическим законам рыночной экономики, во- вторых, воплотил в себе особенности эпохи первоначального накопления капитала, в-третьих, отражает специфику казахстанской действительности — на его формирование и функционирование сильное влияние оказывает целый ряд экономических, политических, исторических, национальных и кадровых факторов.

 Использование репортных сделок на рынке государственных ценных бумаг для финансирования промышленных проектов

Он заключается в том, что в случае использования иных видов ценных бумаг при заключении и исполнении РЕПО средства, полученные в результате проведения операции, учитываются как депозиты при расчете резервов, депонируемых в Федеральной резервной системе. Последний момент, на котором бы хотелось остановиться, определяя основные характеристики РЕПО, связан с участниками таких операций. Рыночная практика показывает, что в большинстве случаев не существует каких-либо ограничений на круг участников рынка РЕПО. Однако рынок РЕПО является преимущественно “оптовым” финансовым рынком. Из этого следует, что отдельные параметры операций РЕПО являются стандартизованными. Так, например, в США размер основной суммы при заключении договора РЕПО на 1 – 7 дней, как правило, составляет 25 миллионов долларов. РЕПО на более длительные сроки заключаются на 10 миллионов долларов или кратную сумму. В то же время для клиентов минимальная сумма составляет 1 миллион долларов. Именно поэтому участие мелких частных инвесторов, как правило, незначительно.

 Ценные бумаги: понятие и виды

Итак, в качестве одного из видов ценных бумаг законодатель определяет акцию. Теперь остановимся на ее характеристике. Легальное понятие акции закреплено в абз. 2 ст. 2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг». Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющую права ее владельца на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации. Акция – это именная ценная бумага (абз. 3 п. 2 ст. 25 Федерального закона от 26 декабря 1995 г. № 206-ФЗ «Об акционерных обществах» (в ред. от 18 декабря 2006 г.). Согласно положениям указанных законов, а именно: отнесение акции к именной эмиссионной ценной бумаге, данный вид бумаг может выпускаться только в бездокументарной форме, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами (п. 1 ст. 16 Закона «О рынке ценных бумаг»). Следовательно владелец акции устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо.

 Портфель ценных бумаг

Метод сложных процентов предполагает начисление процентов на проценты, которые накапливаются по мере приближения срока погашения. Например, текущая курсовая стоимость сертификата, купленного по номиналу, будет находиться в этом случае по формуле: . (14) Разница в расчетах с использованием простых и сложных процентов тем больше, чем больше срок. Важной характеристикой для инвестора является доходность сертификата. Если сертификат куплен инвестором по номиналу за d1 дней до погашения, а продается за d2 дней до погашения, то доходность владения сертификатом в течение (dl-d2) дней (при использовании простых процентов) можно найти по формуле: ,где: . (15) С6 - банковская ставка на момент продажи сертификата (в долях единицы). Если сертификат куплен третьим лицом за dl дней до погашения, а затем приобретен инвестором по рыночной цене PC за d2 дней до погашения и сдается в момент погашения, его доходность для инвестора: . (16) Банковские депозитные сертификаты, как новый вид ценных бумаг, возникли в США. В течение 60-70 годов они широко распространились и в Европе, особенно на так называемом рынке евродолларов, центром которого является Лондон.

 Шпаргалки к госэкзамену по теме "Экономическая теория, финансы и кредит"

Согласно компаний; создание Национальной системы действующему законодательству, мониторинга инвестиционного климата в профессиональные участники рынка ценных России; разработка и принятие программы бумаг имеют право совмещать различные виды укрепления курса рубля и перехода к его деятельности, за исключением совмещения полной конвертируемости. деятельности дилера или брокера с посреднической деятельностью. 63. Виды и характеристика ценных бумаг, 64. Сущность и структура денежного оборота. допущенных к обращению на российском Организация и принципы налично-денежного фондовом рынке. оборота в РФ. Ценные бумаги с фиксированным доходом, или Денежный оборот - движение денег в наличной как они еще называются, долговые и безналичной форме, обслуживающее обязательства. Этот вид ценных бумаг реализацию товаров, а также нетоварные представлен на рынке ценных бумаг платежи и расчеты в хозяйстве. В основе облигациями, депозитными сертификатами, денежного оборота лежит товарное гос. ценными бумагами и векселями. производство. Многочисленные сделки Облигация - долговое обязательство, купли-продажи образуют непрерывный процесс выпускаемое как центральным правительством, товарного оборота в обществе.

 Типичные способы мошенничества в сфере обращения ценных бумаг

Типичные способы мошенничества в сфере обращения ценных бумаг В настоящее время рынок ценных бумаг является одним из интенсивно развивающихся секторов экономики России. Сегодня сюда направлены крупные финансовые потоки, что неизбежно повлекло за собой активизацию деятельности криминальных структур в данной отрасли. В сфере обращения ценных бумаг имеется множество способов незаконного обогащения, которые попадают под действие различных статей уголовного закона. Одним из наиболее распространенных видов таких преступлений является мошенничество. Схемы совершения мошенничества на рынке ценных бумаг также многообразны и имеют собственную специфику, обусловленную видом ценной бумаги, с которой связано преступление, личностью мошенника и характеристиками лиц, в отношении которых совершается мошенничество. Вместе с тем, все многообразие способов мошенничества на рынке ценных бумаг можно систематизировать и выделить наиболее типичные способы совершения преступлений с целью принятия эффективных мер предупреждения и профилактики подобных деяний.

 Финансы и финансовые ресурсы предприятия

Для покрытия краткосрочной и среднесрочной потребности в средствах целесообразно использовать ссуды кредитных учреждений. При осуществлении крупных капитальных вложений в реконструкцию и расширение предприятия можно воспользоваться выпуском ценных бумаг; однако, подобная рекомендация может быть дана лишь в том случае, если финансисты основательно изучили финансовый рынок, проанализировали спрос на разные виды ценных бумаг, учли возможное изменение конъюнктуры и, взвесив все это, тем не менее уверены в сравнительно быстрой и выгодной реализации ценных бумаг своего предприятия. Важнейшая сторона деятельности финансовой службы предприятия состоит в рациональном использовании свободных финансовых ресурсов, нахождении наиболее эффективных направлений инвестирования средств, приносящих предприятию дополнительную прибыль. 3. Анализ финансового состояния предприятия. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта – это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

 Оценка потоков платежей

Часто возникает необходимость определения и ряда других параметров финансовых операций, важнейшими из которых являются: CF – величина потока платежей в периоде ; r – процентная ставка; – срок (количество периодов) проведения операции. Ниже будут рассмотрены наиболее распространенные виды денежных потоков, их свойства, а также технология автоматизации исчисления перечисленных характеристик и параметров с применением ППП EXCEL. Финансовые операции с элементарными потоками платежей Простейший (элементарный) денежный поток состоит из одной выплаты и последующего поступления, либо разового поступления с последующей выплатой, разделенных - периодами времени (например – лет). Примерами финансовых операций с подобными потоками платежей являются срочные депозиты, единовременные ссуды, некоторые виды ценных бумаг и др. Нетрудно заметить, что численный ряд в этом случае состоит всего из двух элементов – {-PV; FV} или {PV; -FV}. Операции с элементарными потоками платежей характеризуются четырьмя параметрами – FV, PV, r, .

 Рынок ценных бумаг и фондовая биржа

Оглавление ВСТУПЛЕНИЕ2 1. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ4 1.1. Инвестиционный капитал: характеристика и источники. Цели инвестирования.4 1.2. Функции и структура рынка ценных бумаг.6 1.3. Нормативная база рынка ценных бумаг10 1.4. Участники рынка ценных бумаг12 1.5. Способы организации торговли ценными бумагами.18 1.6. Налоги на рынке ценных бумаг.19 2. ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГError: Refere ce source o fou d 2.1. Виды ценных бумаг.21 2.2. Акции.22 2.3. Облигации.26 2.4. Производные ценные бумаги.29 2.5. Депозитные и сберегательные сертификаты.30 2.6. Векселя30 3. ФОНДОВАЯ БИРЖАError: Refere ce source o fou d 3.1. Организация фондовой биржевой деятельности.33 ЗАКЛЮЧЕНИЕ38 СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ40 ВСТУПЛЕНИЕ В современной рыночной экономике рынок ценных бумаг (РЦБ) занимает особое и весьма важное место. История рынка ценных бумаг насчитывает несколько веков. 400 лет назад, в 1592 году, в Антверпене был впервые обнародован список цен на ценные бумаги, продававшиеся на местной бирже. Этот год считается годом зарождения фондовых бирж как специальных организаций, занимающихся куплей-продажей ценных бумаг. Первая официальная биржа в России была открыта в Санкт-Петербурге в год его основания (1703), и, хотя она длительное время была товарной, на ней велась торговля и фондовыми ценностями — векселями в иностранной валюте.

 Банковские вексели

Дадим характеристику следующим видам ценных бумаг: вексель, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя. Крупной структурной составляющей рынка ценных бумаг является рынок векселей. Вексель - ценная бумага, подтверждающая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) или иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлению предусмотренного векселем срока определенную денежную сумму векселедержателю. Вексель имеет большую историю. Так, исторический опыт развития и расцвета торговли и промышленности в России свидетельствует об огромном значении вексельного обращения. Законом от 3 декабря 1862 г. разрешалось обязываться векселями как простыми, так и переводными всем лицам, кроме лиц духовного звания. Широкое распространение вексельного обращения в дореволюционной России привело к быстрому росту торговли и промышленности. В советский период вексель отвергался по внутренним взаиморасчетам, но очень активно использовался по внешнеторговым операциям. В конце 80-х гг. XX столетия стали возвращаться к идее коммерческого кредита и с 01.01.1991 г. всем государственным предприятиям разрешены коммерческие кредиты и возможность применения векселя.