Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

 Теория статистики: конспект лекций

Рентабельность реализованной продукции: где П р.п. прибыль от реализации продукции; С полная себестоимость реализованной продукции. Показатели деловой активности предприятия 1. Деловая активность предприятия определяется с помощью показателя общей оборачиваемости капитала: где В выручка от реализации продукции; К основной капитал предприятия. Анализ финансовой устойчивости предприятия имеет очень важное значение в условиях рыночной экономики. Финансовая устойчивость это способность хозяйствующего субъекта вовремя из собственных средств возмещать затраты вложенные в основной и оборотный капитал, нематериальные активы, и расплачиваться по своим обязательствам, т. е. быть платежеспособным. Для оценки измерения устойчивости применяются коэффициенты. 1. Коэффициент автономии: где Сс собственные средства; Sс сумма всех источников финансовых ресурсов. 2. Коэффициент устойчивости: где Кз кредиторская задолженность и другие заемные средства. 3. Коэффициент маневренности: Км = (Сс + ДКЗ Осв.) / Сс, где ДКЗ долгосрочные кредиты и займы; Осв. основные средств и иные внеоборотные активы. 4

 Проблемы укрепления финансового состояния предприятия

Внешний финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности. Наиболее целесообразно начинать анализ финансового состояния с изучения формирования и размещения капитала предприятия, оценки качества управления его активами и пассивами, определения операционного и финансового рисков. После этого следует проанализировать эффективность и интенсивность использования капитала, оценить деловую активность предприятия и риск утраты его деловой репутации. Далее необходимо проанализировать эффективность инвестиционной деятельности с целью выработки правильной инвестиционной политики. Следующий этап – изучение финансового равновесия между отдельными разделами и подразделами актива и пассива баланса по функциональному признаку и оценка степени финансовой устойчивости предприятия и степени производственно финансового риска. Затем изучается ликвидность баланса (равновесие активов и пассивов по срокам использования), сбалансированность денежных потоков и платежеспособность предприятия.

 Финансово-экономический анализ

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования. Г. В. Савицкая в основу финансовой устойчивости предприятия ставит собственный капитал, возможность самофинансирования. Но для достижения предприятием хорошего уровня финансовой устойчивости необходимо и привлечение заемного капитала. Каждому предприятию необходимо использовать заемные или привлеченные средства, которые бывают дешевле и рациональнее пользования собственным капиталом. П. Н. Шуляк в учебнике «Финансы предприятия» характеризует финансовую устойчивость как состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.[3] Платежеспособность является одним из условий финансовой устойчивости предприятия, но, рассмотрев только платежеспособность, невозможно оценить финансовую устойчивость, потому что для ее оценки требуется рассмотреть комплекс коэффициентов, характеризующий и платежеспособность, и рентабельность, и деловую активность предприятия

 Кооперативная собственность

Четвертая причина — выдача «не заработанной заработной платы» что, естественно, ведет к росту издержек обращения и утрате стимула у работников добиваться высоких результатов в хозяйственной деятельности. Пятая причина — завышенная доля добавочного капитала в общей сумме собственного капитала (более 90% практически во всех обследованных потребсоюзах). Рост добавочного капитала произошел в результате проведенной переоценки основных фондов, при которой в большинстве предприятий применялись среднегрупповые коэффициенты пересчета, разработанные Госкомстатом РФ. Завышение стоимости основных фондов не только повлекло за собой искажения в оценке в финансового состояния предприятий, но и увеличение налогооблагаемой базы. Шестая причина — отсутствие в отдельных потребсоюзах глубокого финансового анализа состояния хозрасчетных предприятий. Не производятся расчеты показателей, характеризующих ликвидность, платежеспособность, финансовую устойчивость предприятий, расчеты по минимизации налогов и максимизации прибыли. Практически отсутствует бизнес-планирование. Седьмая причина — неиспользование в полной мере для пополнения собственных оборотных средств фонда развития потребительской кооперации, необлагаемого налогами.

 Экономический анализ

Pкоэффициент соотношения собственных и привлеченных средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия (рост показателя в динамике свидетельство усиления зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов). Строгих нормативных критериев для всех рассмотренных показателей не существует: они могут варьироваться. 33.PОрганизационно-правовой механизм оценки состояния банкротства хозяйствующих субъектов Новый Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» был принят в 1997Pг. Согласно данному закону, несостоятельность (банкротство)P это признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Согласно п. 2Pст. 3PЗакона, «юридическое лицо считается не способным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения". В п. 2Pст. 4PЗакона предусмотрено, что для определения при знаков банкротства должника принимаются во внимание: Pразмер денежных обязательств, в том числе размер задолженности за переданные товары, выполненные работы и оказанные услуги; Pсумма займа с учетом процентов, подлежащих уплате должником, за исключением обязательств перед гражданами, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни и здоровью; Pобязательства по выплате авторского вознаграждения; Pобязательства перед учредителями (участниками) должника юридического лица

 Финансовый контроль и аудит

Различают внутренний и внешний аудит. Внутренний аудит – неотьемлемый и важный элемент контроля в процессе непосредственного менеджмента. Потребность в нем возникает в крупных организациях в связи с тем, что верхнее звено руководства не занимается повседневным контролем деятельности низших управленческих структур. Внутренний аудит необходим для предотвращения потери ресурсов, локализации недостатков, своевременного предупреждения финансовых трудностей. Иными словами —это текущий контроль за осуществлением экономической политики и качеством управления предприятия. Внешний аудит проводится на договорной основе аудиторскими фирмами или индивидуальными аудиторами с целью объективной оценки достоверности бухгалтерского учета и финансовой отчетности проверяемой организации. Выполнение такой независимой экспертизы хозяйственно-финансовой деятельности одновременно предполагает и разработку рекомендаций по улучшению финансовой стратегии организации, повышению эффективности ее хозяйствования, а также оценку платежеспособности, финансовой устойчивости и имеющихся резервов.

 Организационно-правовая деятельность ООО "КавМинВоды"

Так как продукты питания является частопотребляемым товаром, он пользуется хорошим спросом. Большую роль при его покупке в магазине «КавМинВоды» играет удобное положение магазина и то, что на данном рынке исследуемое нами предприятие работает уже около трех лет и поэтому покупатели привыкли к этому.Основным конкурентом является магазин «Русские продукты» в центре города. Сгруппируем наши данные в следующей таблице: (таблица 3.) Таблица 3 Анализ конкуренции и конкурентов № п/ Вопрос Фактическое состояние дел 1 Какие методы конкурентной борьбы использует конкурент? В основном цены 2 Каковы перспективы развития конкуренции? Минимальные, так как на данном рынке это может быть очень рискованно, так как он уже сформирован. 3 Каковы у конкурентов цены? Более ниже, чем наши 4 Каковы у конкурентов качество? Примерно такое же как у нашего товара, но не выше 5 Какова у конкурентов упаковка? Упаковка находится на довольно низком уровне 6 Как они рекламируют свои товары? Их товар не рекламируется. Из всего вышесказанного можно сделать вывод о том, что наш магазин обладает сильными конкурентными преимуществами и внутренним потенциалом. 4. Финансово-экономическая деятельность ООО «КавМинВоды» Основной целью проведения анализа финансового состояния общества является получение объективной оценки платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.

 Механиз управления финансовым потециалом предприятия

Второй вид оценки, при ближайшем рассмотрении, также сводится к платежеспособности. Финансовая устойчивость предприятия есть не что иное как надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров. Платежеспособность в международной практике означает достаточность ликвидных активов для погашения в любой момент всех своих краткосрочных обязательств перед кредиторами. Превышение ликвидных активов над обязательствами данного вида означает финансовую устойчивость. Таким образом, главный признак устойчивости – это наличие чистых ликвидных активов, определенных как разность между всеми ликвидными активами и всеми краткосрочными обязательствами на тот или иной момент времени. Все термины, которые традиционно используются при оценке финансового состояния предприятия, четко связаны со статьями бухгалтерского баланса, с его активами и пассивами. Ликвидные активы – это мобильные платежные средства, которыми можно расплатится с кредиторами – при наступлении срока платежа или по досрочному требованию – без промедления.

 Маркетинг предприятия. Управление платежеспособностью и финансовой устойчивостью предприятия

ОАО «СУДОРЕМОНТ» платежеспособное, финансово – устойчивое предприятие осуществляет различные виды деятельности, разрешенные действующим законодательством: ремонт судов, морская перевозка грузов покупка и продажа рыбопродукции, инвестиционная деятельность, консалтинговая деятельность, лизинговая и другие виды деятельности. ОАО «СУДОРЕМОНТ» регулярно платит налоги, выплачивает рабочим и служащим предприятия заработную плату, премии, другие выплаты, выплачивает акционерам дивиденды, из прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и процентов за кредит. При выполнении дипломной работы изучены: законодательная база и работы следующих ведущих экономистов: Бланка И.А., Котлер Ф., Ковалева В.В., Поддерегина А.Н., и др. Дипломная работа состоит из введения, четырех разделов, заключения, списка литературы и приложений. I МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ПРЕДПОСЫЛКИ ФОРМИРОВАНИЯ МАРКЕТИНГА ПРЕДПРИЯТИЯ 1.1 Роль, функции, основные принципы и методы маркетинга на предприятии Маркетинг-это комплексная система организации производства и сбыта продукции, ориентированная на удовлетворение конкретных потребителей и получение прибыли на основе исследования и прогнозирования товарного рынка.

 Анализ платежеспособных предприятий и разработка методов финансовой санации

Если параметры деятельности предприятия и размещения его финансовых ресурсов соответствуют критериям позитивной характеристики финансового положения, то говорят о финансовой устойчивости предприятия. В системе объектов финансово-экономического анализа именно ей принадлежит главенствующая роль. Круг наиболее важных показателей деятельности предприятий и показателей, которые характеризуют положение, движение и размещение их финансовых ресурсов, то есть финансовую устойчивость, включает: - прибыльность (рентабельность) деятельности предприятия; - наличие и динамику основных и оборотных средств; - рациональность размещения (использования) собственных и привлеченных финансовых средств (основных и оборотных средств); - степень финансовой независимости предприятия (финансовой автономии); - ликвидность и платежеспособность. Финансовая устойчивость предприятия формируется, прежде всего, под влиянием рентабельности его деятельности. Если предприятие убыточно или малорентабельно, если величина его балансовой прибыли падает, не выполняются плановые отчисления с этого наиболее важного качественного показателя, говорить об удовлетворительном финансовом положении, финансовую устойчивость предприятия не приходится даже при сохранении на какое-то время возможности рассчитываться по своим финансовым обязательствам.

 Анализ прибыльности

Для оценки изменения финансовой устойчивости предприятия определим показатели, характеризующие источники формирования запасов, представленных в таблице 15. Таблица 15 - Показатели источников формирования запасов. Показатели Порядок Пояснения источников Значение Формирования расчета 1996 1997 запасов 1.Наличие собственных Показывает чистый оборотных средств IVрП - оборотный капитал -217007368 -15619719 IрА - 7 СОС - IIIрА 2.Функционирующий Показывает наличие капитал СОС VрП собственных и СД долгосрочных -217007368 182543292 заемных источников формиров. запасов и затрат 3.Основные источники Показывает общую ОИ СД КЗС величину основных -217007368 231696292 (стр.610 источников формиров. ) запасов и затрат Из полученных расчетов видно, что все показатели существенно улучшились. И хотя предприятие по-прежнему не имеет собственных оборотных средств, но в 1997 году значительно снизилась доля внеоборотных активов, финансируемых за счет заемных источников. Кроме того у предприятия появились в наличии долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат, значительно увеличиласьобщая величина основных источников формирования запасов и затрат.

 Повышение эффективности финансово-экономической деятельности предприятия ЗАО

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической цели – увеличению активов предприятия, для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива. Методика анализа финансового состояния предприятия Методика анализа, финансового состояния включают следующие блоки: - общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный год; - анализ финансовой устойчивости предприятия; - анализ ликвидности баланса, анализ деловой активности и платежеспособности предприятия. Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также анализ показателей финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого должен логически развиваться заключительный блок анализа финансового состояния. Анализ ликвидности баланса должен оценить текущую платежеспособность и давать заключения о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует внешнее проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущность.

 Анализ инвестиционной привлекательности и кредитоспособности заемщика

Система показателей оценки кредитоспособности и методика анализа. 5 п.1 Показатели кредитоспособности используемые российскими и зарубежными коммерческими банками 9 п.2 Методика определения класса кредитоспособности Заемщика 13 п.3 Показатели, необходимые для партнеров предприятия по договорным отношениям Глава 3. Анализ инвестиционной привлекательности предприятия 16 п.1 Оценка инвестиционной привлекательности предприятий по данным их публичной отчетности 31 п.2 Анализ платежеспособности предприятий 39 п.3 Анализ финансовой устойчивости предприятий 61 Заключение 69 Список литературы 71 Приложения 72 КАЛЕНДАРНЫЙ ПЛАН № п/п Наименование этапов дипло-много проекта (работы) Сроки выполнения этапов проекта (работы) Примечания Студент дипломник Руководитель проекта

 Оценка финансового положения предприятия

Невозможно руководить организацией, принимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния. Для менеджеров важна оценка эффективности принимаемых ими решений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов; - собственникам (в том числе акционеры). Им важно знать отдачу от вложенных в предприятие средств, прибыльность предприятия, а также уровень экономического риска и вероятность потери своих капиталов; - кредиторам и инвесторам. Их интересует оценка возможности возврата выданных кредитов и возможности предприятия реализовать инвестиционную программу; - поставщикам. Для них важна оценка оплаты поставленной продукции, выполненных услуг и работ. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

 Риск в предпринимательстве и угроза банкротства

При анализе риска обычно используются допущения, предложенные известным американским экспертом Б. Берлимером: . потери от риска независимы друг от друга; . потеря по одному направлению деятельности не обязательно увеличивает вероятность потери по другому, за исключением форс-мажорных обстоятельств; . максимально возможный ущерб не должен превышать финансовых возможностей участника. Общая схема проведения анализа риска представлена на рис. 1. Анализ рисков можно подразделить на два дополняющих друг друга вида: качественный и количественный. Качественный анализ позволяет определить факторы и потенциальные области риска, выявить возможные его виды. Количественный анализ направлен на то, чтобы количественно выразить риски, провести их анализ и сравнение. При количественном анализе риска используются различные методы. В настоящее время наиболее распространенными являются: . статистический метод; . анализ целесообразности затрат; . метод экспертных оценок; . аналитические методы; . метод аналогий; . анализ финансовой устойчивости предприятия и оценка его платежеспособности. Рис. 1. Блок-схема анализа риска 1.4 Методы количественного анализа риска Статистический метод заключается в изучении статистики потерь и прибылей, имевших место на данном или аналогичном предприятии, с целью определения вероятности события, установления величины риска.

 Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Аналитический баланс предприятия . . .5 Показатели финансовой независимости, структуры капитала и мобильности предприятия . . 9 Показатели обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами . .11 Оценка финансовой устойчивости предприятия по обеспеченности запасов источниками формирования . . .13 Оценка ликвидности баланса . . .14 Показатели платежеспособности предприятия .17 Оценка удовлетворенности структуры баланса и прогноз утраты (восстановления) платежеспособности 18 Анализ показателей оборачиваемости капитала предприятия . .19 Анализ состава, структуры и динамика финансовых результатов предприятия . . 22 Оценка показателей рентабельности . . . .24 Исходные данные для факторного анализа . . 25 Факторный анализ показателей рентабельности 26 Расчет безубыточности объема продаж и запаса финансовой прочности в отчетном году . . 28 Динамика объемов продаж продукции .30 Анализ использования трудовых ресурсов 30 Оценка производственного потенциала предприятия . 32 Анализ состава, структуры и динамика основных фондов .33 Показатели движения и технического состояния основных фондов . . 35 Анализ эффективности использования основных фондов . . 36 Анализ использования материальных ресурсов . .38 Анализ состава, структуры и динамики затрат 39 Анализ показателей себестоимости продукции 40 Заключение 41 Список использованной литературы . 43 Введение Переход к рыночной экономике требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятия.

 Финансовые риски и способы их снижения

Различают следующие грани устойчивости: общая, ценовая, финансовая и т.п. Финансовая устойчивость является главным компонентом общей устойчивости предприятия. Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их перераспределения и использования, когда обеспечиваются развитие предприятия на основе собственной прибыли и рост капитала при сохранении его платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня финансового риска. Таким образом, задача финансового менеджера заключается в том, чтобы привести в соответствие различные параметры финансовой устойчивости предприятия и общий уровень риска. Целью управления финансовым риском является снижение потерь, связанных с данным риском до минимума. Потери могут быть оценены в денежном выражении, оцениваются также шаги по их предотвращению. Финансовый менеджер должен уравновесить эти две оценки и спланировать, как лучше заключить сделку с позиции минимизации риска. В целом методы защиты от финансовых рисков могут быть классифицированы в зависимости от объекта воздействия на два вида: физическая защита, экономическая защита.

 Диагностирование финансового состояния предприятия

Общая оценка финансового составление сравнительного аналитического состояния предприятия и баланса изменений его финансовых расчет удельных весов величин статей показателей за отчетный период баланса за отчетный период расчет изменений статей баланса к величинам на начало периода расчет изменений статей баланса к изменению итога аналитического баланса 2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия 2.1. методом сравнения расчет излишков или недостатков средств для формирования запасов и затрат определение степени финансовой устойчивости предприятия 2.2 методом коэффициентов коэффициент автономии коэффициент соотношения заемных и собственных средств коэффициент обеспеченности собственными средствами коэффициент маневренности коэффициент финансирования 3. Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса предприятия 3.1. методом сравнения сопоставление средств по активу с обязательствами по пассиву 3.2. методом коэффициентов коэффициент абсолютной ликвидности коэффициент покрытия или текущей ликвидности 4.