Холдинг компании и финансово-промышленные группы в России и за рубежом

 Европа на рубеже XX—XXI веков: Проблемы экономики

С конца 80-х годов XIX в Россия превратилась в важнейшего партнера в освоении европейского (в первую очередь французского) капитала. Финансовый капитал стран Западной Европы играл активную роль в формировании финансово-промышленных групп России. В начале XX в европейские компании, прежде всего французские, в тех или иных формах участвовали в развитии не менее 5 ведущих ФПГ.[26] Итогом развития экономических связей в конце XIX начале XX в стало установление финансово-экономической зависимости России от Западной Европы Однако было бы неправильно преувеличивать значение этого факта В деловых и политических кругах России и западноевропейских стран росло понимание необходимости расширения международной торговли, совершенствования других форм экономического сотрудничества. Надо подчеркнуть, что как в России, так и в странах Западной Европы никогда не было полного единодушия по вопросу о мере взаимного сотрудничества В России этот вопрос встал в XVIII в в связи с дискуссиями о значении реформ Петра I и самобытном пути развития России В начале XIX в приверженцев одного взгляда стали называть западниками, сторонников другого славянофилами Западники утверждали по основам своей культуры мы европейцы, только младшие по историческому возрасту, а потому должны идти путем, пройденным нашими старшими братьями, западными европейцами, усваивая плоды их цивилизации

 Договор аренды

Их учредителями, как правило, являются средние и мелкие компании и отдельные физические лица. - кэптивные (от английского “cap ive” - “пленный”, “заключенный”) компании, как правило на 100% принадлежащие одному учредителю. Основной целью их деятельности является осуществление определенных операций, необходимых для наиболее эффективной работы материнской компании. Как правило, это дочерние компании крупных промышленных холдингов и финансово - промышленных групп (например, “Алмазы России - Саха”, ОАО “Лукойл” и др.), основной целью работы которых является удовлетворение потребностей в лизинговом финансировании компаний, входящих в холдинг; для этих последних, лизинг - выгодный инструмент налогового планирования. Отраслями, наиболее привлекательными для применения финансового лизинга в России, справедливо считают сельское хозяйство, строительство, тяжелое машиностроение, транспорт (особенно авиа - и судоперевозки), торговля, а также малое предпринимательство. Как видно из краткой характеристики деятельности лизинговых компаний, их деятельность в последнее время все больше переориентируются на работу по проведению лизинговых операций с субъектами малого предпринимательства.

 Акционерное Общество - методические материалы, положения и инструкции (Выпуски 1-3, 5, 6, 9)

Принятие решения об установлении договорных отношений между Обществом и иным лицом с указанием характера сделок, которые могут быть совершены, и их предельных сумм в случае, если на дату проведения Собрания относительно сделок невозможно определить, возникнет ли в будущем заинтересованность в отношении их свершения. 2.2.23. Принятие решения об участии Общества в холдинговых компаниях, финансово-промышленных группах и иных объединениях коммерческих организаций. 2.2.24. Принятие решения о проведении проверки финансово-хозяйственной деятельности Общества Ревизионной комиссией или внешним аудитором. Утверждение итогов проведенных проверок. 2.2.25. Утверждение годовых отчетов, бухгалтерского баланса, счетов прибыли и убытков Общества за истекший финансовый год. Рассмотрение отчета Совета директоров и Ревизионной комиссии. 2.2.26. Определение формы сообщения Обществом материалов (информации) акционерам, в том числе конкретного органа печати в случае сообщения в форме опубликования. Утверждение порядка представления информации, открытой акционерам для ознакомления в соответствии с законодательством РФ и Уставом Общества. 2.2.27

 Цель, задачи и проблемы формирования холдинговых компаний. Становление холдинговых компаний в России (на примере ВПК)

Процесс структурной перестройки отечественной экономики, широкомасштабная приватизация государственных предприятий порождают такие новые для нашей экономики хозяйствующие субъекты, как холдинговые компании (холдинги) и финансово-промышленные группы (ФПГ). Как известно из мировой практики, глубокий продолжительный кризис типа Великой депрессии или того спада, в котором находится российская экономика,— отнюдь не самое благоприятное время для формирования эффективно функционирующих ФПГ. И это несмотря на то, что именно в период глубоких кризисов недвижимость резко дешевеет и тем самым облегчаются условия концентрации собственности. Например, во время Великой депрессии многие универсальные и ипотечные банки США практически за бесценок приобретали остановившиеся предприятия и земли разорившихся фермеров. Если бы данный кризис быстро закончился, такая политика принесла бы банкам огромный выигрыш. Однако тот факт, что Великая депрессия продолжалась до начала второй мировой войны, привел к массовому разорению банков, омертвивших слишком надолго свои ресурсы в неликвидных активах.

 Акционерное Общество - методические материалы, положения и инструкции (Выпуски 1-3, 5, 6, 9)

Утверждение порядка внешнеэкономической деятельности Общества. 4.1.10. Определение порядка страхования имущества Общества. 4.1.11. Утверждение годового отчета о финансовых результатах деятельности Общества и баланса за предыдущий финансовый год для предоставления их Совету директоров. 4.1.12. Утверждение смет и плана действий на предстоящий год. 4.1.13. Вынос на решение Совета директоров Общества вопросов: - об изменении Уставного капитала Общества. - о создании филиалов и представительств, участии Общества в холдинговых компаниях, финансово-промышленных группах, в иных юридических лицах или их объединениях. 4.1.14. Утверждение правил процедур и других внутренних нормативных документов, регулирующих отношения внутри Общества. Выработка рекомендаций для Совета директоров Общества по правилам процедур и другим внутренним нормативным документам, регулирующим отношения внутри Общества, относящимся к компетенции Совета. 4.1.15. Определение порядка ведения Реестра акционеров Общества. 4.1.16. Определение размера платы за копии предоставленных акционерам документов, в том числе выписок из Реестра акционеров. 4.1.17

 Финансы

ПР - предметы потребления. РУ - индустрия услуг(коммунальные услуги, услуги связи). ТБ - посредник, связывающий товаропроизводителей и товаропотребителей путем проведения аукционов. РЦБ - совокупность экономических отношений, которая взаимосвязывает покупателей и продавцов по поводу приобретения доли собственности или долговых обязательствю ФБ является посредником между покупателями и продавцами ценных бумаг путем так называемой котировки ценных бумаг. ВР - рынок на котором производится торговля иностранной валютой. ВБ увязывает интересы покупателей и продавцов валюты. Инструментарий финансового рынка: брокерские компании; банковская система; небанковские финансовые институты; инвестиционые фонды и компании; инновационные фонды. финансовые компании; финансово-промышленные группы(ФПГ); трастовые компании; страховые компании; консалтинговые компании; факторинговые и лизинговые компании; холдинг-компании.Брокерские компании - это посредники ведущие торги на бирже. Небанковские финансовые институты(трастовые компании, фонды взаимопомощи, факторинговые и лизинговые компании) торгуют капиталом. ФПГ - конгломерат, который включает и производство и сбыт, и реализацию.

 Предприятие и предпринимательство в экономике переходного периода

МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ им. М.В. ЛОМОНОСОВА экономический факультет кафедра политической экономии КУРСОВАЯ работа на тему: “ПРЕДПРИЯТИЕ И ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВО В ЭКОНОМИКЕ ПЕРЕХОДНОГО ПЕРИОДА”. Студент 315 гр. дневного отделения Бровкин Александр Владимирович Научный руководитель: доц. Красникова Е.В. Москва 2004СодержаниеВведение 3 Глава I. Типы предприятий в переходной экономике 4 Становление субъектов рыночных отношений 4 Особенности эволюции крупных предприятий 6 Холдинги и финансово–промышленные группы 9 Задачи развития малых предприятий 13 Глава II. Взаимоотношения предприятий в переходной экономике 18 Изменения в характере взаимоотношений предприятий 18 Снабженческо–сбытовые отношения предприятий 19 Взаимная задолженность предприятий. 21 Заключение 25 Литература 26 ВведениеПредпринимательство — инициативная, самостоятельная деятельность граждан, направленная на получение прибыли или личного дохода, осуществляемая от своего имени, на свой риск и под свою имущественную ответственность или от имени чьего-то и под чью-то имущественную ответственность.Переходное состояние России сделало актуальным проблему предпринимательства.

 Финансово-промышленная группа «РОССТРО»

Министерство образования Российской Федерации Кубанский Государственный Университет Экономический факультет Реферат Финансово-промышленная группа «РОССТРО» Выполнила: студентка 5 курса спец. 0604 ОДО экономич. фак-та Дудник А. В. Проверила Мирошникова Н. И. Краснодар 2002 г. Содержание 1. Общие сведения .3 2. Предприятия, входящие в ФПГ «РОССТРО» .5 3. Итоги деятельности за 2002 год .9 4. Общественная деятельность .10 5. Характеристика, крупнейших компаний, входящих в ФПГ «РОССТРО» .12 1. ОАО "РОССТРО" .12 2. Банк "Санкт-Петербург" 15 3. ЗАО "Адвекс-РОССТРО" .17 4. ОАО "ЛЕННИПРОЕКТ" .19 Список использованной литературы .21 Общие сведения Инвестиционно-строительная финансово-промышленная группа "РОССТРО" (ИС ФПГ "РОССТРО") зарегистрирована и внесена в государственный реестр финансово-промышленных групп России 20 марта 1997 года (рег.№039). Возглавляет группу - "Центральная компания инвестиционно-строительной финансово-промышленной группы "РОССТРО" - ОАО "РОССТРО" (ЦК ИС ФПГ "РОССТРО" - ОАО "РОССТРО"). Группа "РОССТРО" корпоративная структура, имеющая холдинговое построение. Вместе с дочерними компаниями группа объединяет 40 хозяйственных обществ.

 Альфа банк

Международное рейтинговое агентство Moody's повысило валютный рейтинг Альфа-Банка с «Ca/ P» до «Caa3/ P». Альфа-Банк является одним из немногих крупных банков в российской финансовой системе, которому удалось обслужить евробонды, выпущенные его дочерней компанией Alfa-Russia Fi a ce BV под гарантии банка, отмечается в пресс-релизе Moody's. В июле 2000 г. рейтинговое агентство Fi ch повысило долгосрочный рейтинг Альфа-Банка с «ССС-» до «ССС », основываясь на анализе аудированной по международным стандартам бухгалтерской отчетности банка за 1999 год. Консорциум«Альфа-Групп» Созданная в 1988 г. небольшая частная компания Альфа-Эко со временем превратилась в мощный финансово-промышленный консорциум «Альфа-Групп». Сегодня это одна из наиболее опытных и мощных финансово-промышленных групп России, устойчивая и надежная, пользующаяся репутацией надежного, высокопрофессионального партнера у западных деловых кругов. Альфа-Групп — единственная в России финансово-промышленная группа, сохраняющая устойчивые позиции и одновременно группа, наиболее открытая в информационном отношении.

 Оборонно-промышленный комплекс

Во-вторых, это создание крупных многопрофильных интегрированных структур (государственных холдингов, государственных акционерных компаний, финансово-промышленных групп) по функциональному и территориальному признаку. В-третьих, концентрация государственного заказа на ограниченное число профильных предприятий с тенденцией постепенного перевода в интегрированные структуры. В-четвертых, повышение эффективности управления наиболее значимыми акционерными обществами путем закрепления, приобретения контрольных пакетов акций этих предприятий с обязательным назначением в советы директоров предприятий представителей государства, формирование менеджерских команд. Таким образом, необходимо отметить, что последние 10 лет государство не уделяло особого внимания проблемам оборонно-промышленного комплекса. В результате этого акционирование предприятий ОПК шло хаотично, создавались и распадались различные концерны и холдинговые компании, что непосредственно отразилось на всей промышленности в целом. Необходимо также заметить, что в настоящее время проводится ряд изменений. Так в июле 2000 года Правительством Российской Федерации была одобрена в целом Федеральная целевая программа по реформированию и развитию ОПК на период 2001- 2006 годы.

 Финансовый рынок как структурный элемент рыночной экономики

Экономически обособленные страховые компании строят свои отношения с другими страховщиками на основе перестрахования и сострахования. Далеко не все компании – активные игроки на рынке, предлагающие свои услуги широкому кругу потребителей. Многие являются кэптивными и обслуживают исключительно интересы создавшей их финансово-промышленной группы, некоторые очень узко специализированы и также не выходят на открытый рынок. Российские страховые компании можно условно разделить на несколько групп. Первая – универсальные страховые компании. Они ориентированы как на клиентов – физических лиц, так и на организации. Портфель этих компаний максимально диверсифицирован. Как правило, универсальные компании имеют развитую региональную структуру (филиалы в большинстве регионов России) и большие агентские сети. Вторая группа – кэптивные компании. Понятие «кэптив» в России принципиально отличается от общепринятого в мировой практике. Если на Западе под кэптивными понимают страховые компании, оказывающие своим материнским структурам весьма специфические, зачастую связанные с минимизацией налогообложения финансово-страховые услуги, то в России – просто дочерние страховые компании финансово-промышленных групп.

 Финансово-промышленные группы как новое явление в финансовых отношениях

Однако применительно к сегодняшней России к формированию ФПГ следует отнестись осторожно. Неразвитость рыночных отношений и конкуренции в результате создания таких групп может усугубиться. На Западе они формировались для того, чтобы ослабить негативные последствия рыночной стихии и ограничить конкуренцию; в Японии, плюс к тому, - еще и для предотвращения захвата корпораций иностранным капиталом. У нас такую мотивацию считать решающей явно нет оснований. Но в то же время формирование ФПГ в России целесообразно. Они служат обеспечению надежных, отвечающих требованиям качества поставок и сбыта, то есть решению проблемы, очень болезненной и важной для отечественной экономики. Мировая практика свидетельствует, что финансово-промышленные группы имеют большие возможности в решении не только этой проблемы, но и в оздоровлении экономики в целом. ((. Структурные элементы финансово-промышленной группы и их взаимосвязь. 2.1. Участники финансово-промышленной группы. Участники финансово-промышленной группы - юридические лица, подписавшие договор о создании ФПГ, учрежденная ими центральная компания финансово-промышленной группы либо основное и дочерние общества, образующие ФПГ.

 Вертикальная интеграция

В условиях неразвитости отечественного фондового рынка и меняющихся отношений между структурными подразделениями ВИНК ситуация становится чрезмерно запутанной, особенно для привыкших к ясности в подобных вопросах иностранных инвесторов. При создании и совершенствовании стратегий отечественных энергетических компаний, финансово-промышленных групп с участием нефтегазового бизнеса, его диверсификации должны быть учтены современные тенденции. К наиболее значимым могут быть отнесены следующие вопросы. • Какой должна быть отечественная нефтегазовая бизнес-среда? Как и за счет чего будут конкурировать в долгосрочной перспективе отечественные энергетические компании на внутренних и внешних энергетических рынках? • Какие конкурентные стратегии будут реализовываться компаниями и на что они будут направлены? • Каким должен быть механизм создания, завоевания, удержания и усиления конкурентных преимуществ отечественными энергокомпаниями в рамках реализации собственных стратегии? • Какова роль материнских компаний и как оценивать эффективность их работы? В чем заключаются преимущества штаб-квартир и центральных офисов? • Какие организационные структуры компаний предпочтительны при реализации различных стратегий? Реформы нефтегазового сектора России приведут к значительным изменениям на предприятиях всего спектра нефтегазового комплекса - от гигантов до небольших компаний, что требует постоянного научного поиска и обоснованных методологических подходов к разработке стратегий развития нефтегазовых компаний, их эффективном управлении в условиях конкурентной среды.

 Вертикальная интеграция в нефтяных компаниях

В условиях неразвитости отечественного фондового рынка и меняющихся отношений между структурными подразделениями ВИНК ситуация становится чрезмерно запутанной, особенно для привыкших к ясности в подобных вопро­сах иностранных инвесторов. При создании и совершенствовании стратегий отечествен­ных энергетических компаний, финансово-промышленных групп с участием нефтегазового бизнеса, его диверсифика­ции должны быть учтены современные тенденции. К наибо­лее значимым могут быть отнесены следующие вопросы. • Какой должна быть отечественная нефтегазовая бизнес-среда? Как и за счет чего будут конкурировать в долгосроч­ной перспективе отечественные энергетические компании на внутренних и внешних энергетических рынках? • Какие конкурентные стратегии будут реализовываться компаниями и на что они будут направлены? •  Каким должен быть механизм создания, завоевания, удержания и усиления конкурентных преимуществ отечественными энергокомпаниями в рамках реализации собствен­ных стратегии? • Какова роль материнских компаний и как оценивать эф­фективность их работы? В чем заключаются преимущества штаб-квартир и цент­ральных офисов? • Какие организационные структуры компаний предпочти­тельны при реализации различных стратегий? Реформы нефтегазового сектора России приведут к значи­тельным изменениям на предприятиях всего спектра нефте­газового комплекса - от гигантов до небольших компаний, что требует постоянного научного поиска и обоснованных методологических подходов к разработке стратегий развития нефтегазовых компаний, их эффективном управлении в ус­ловиях конкурентной среды.

 Банк как субъект привлечения иностранных инвестиций в регион (на примере КБ Центр-Инвест)

ВВЕДЕНИЕ Современный процесс межстранового движения ин­вестиций- один из характерных черт современных ры­ночных систем. Производственно-инвестиционное со­трудничество становится не только важным фактором, а необходимым условием экономического прогресса. Очевидно, что зарубежное инвестирование должно рассматриваться как неотъемлемое звено националь­ной и региональной внешнеэкономической стратегии. «Обязательным условием выхода российской эконо­мики из инвестиционного кризиса является поиск не­традиционных механизмов реализации организационных и финансовых решений, например, в рамках мировых отношений по бизнесу создания совместных холдинго­вых компаний, финансово-промышленных групп, сво­бодных экономических зон».1 Особую роль в этом процессе должны сыграть та­кие субъекты инвестиционной деятельности, какими выступают на сегодняшний день банки. Этим и обусловлена актуальность выбранной темы дипломного исследования. Целью работы является выявление значения и роли банка в привлечении иностранных инвестиций для развития, региональной экономики.

 Крупная российская корпорация в системе власти

Группы интересов особого рода Согласно сложившейся в мировой и отечественной науке традиции, под корпорацией принято понимать крупное акционерное образование с весомым промышленным компонентом. Она может принимать форму вертикально-интегрированной компании, управляемого из общего центра холдинга, интегрированной финансово-промышленной группы, ТНК и т.д. Главное, что позволяет относить ту или иную структуру к корпорациям, – это наличие довольно гомогенной организации, каждое звено которой (предприятие, дочерняя компания, банк) функционирует не просто само по себе, а как часть некоего единого целого. Для определения места и роли крупной корпорации в системе политической власти в первую очередь требуется выяснить, каким политическим ресурсом она располагает. Исходя из сущностных признаков рассматриваемой структуры, этот ресурс можно представить в виде суммы слагаемых, которые бывают задействованы в процессе политической активности. Главным из них, естественно, оказывается экономический вес корпорации, ее позиции в национальной экономике. Чем выше зависимость народного хозяйства страны или региона от результатов деятельности данной корпорации, тем больше у нее возможностей влиять на политическую власть и принимаемые ею решения.

 Холдинг компании и финансово-промышленные группы в России и за рубежом

Центральная компания финансово-промышленной группы, как правило, является инвестиционным институтом. Допускается создание центральной компании финансово-промышленной группы в форме хозяйственного общества, а также ассоциации, союза. Центральная компания финансово-промышленной группы в случаях, установленных законом или учредительным договором группы: выступает от имени участников финансово-промышленной группы в отношениях, связанных с созданием и деятельностью финансово-промышленной группы; ведет сводные (консолидированные) учет, отчетность и баланс финансово-промышленной группы; готовит ежегодный отчет о деятельности финансово-промышленной группы; выполняет в интересах участников финансово-промышленной группы отдельные банковские операции в соответствии с Законодательством Российской Федерации о банках и банковской деятельности.  Иные виды деятельности центральной компании финансово-промышленной группы по ведению дел финансово-промышленной группы устанавливаются ее уставом, договором о создании финансово-промышленной группы.

 Инновационный менеджмент (учебник)

Есть владелец технологии. Для обеспечения конечного результата нужно внедрить технологию в производство. Возникает задача формирования группы предприятий, связанных в единый технологический цикл (технологическая цепочка – ТЦ). Цепочку формирует управляющая компания финансово-промышленной группы. Прежде всего определяют цель функционирования технологической цепочки. Процедура создания технологической цепочки состоит в следующем: определение цели (стратегии); изучение технологии; подбор предприятий - исполнителей (контрагентов); построение схемы реализации проекта; выбор источника финансирования; подбор руководителя проекта; контроль результатов. Для отбора контрагентов необходимо получить и проанализировать информацию о функционировании каждого потенциального участника ФПГ. В состав информации входят: данные о руководстве контрагента; номенклатура выпускаемой продукции; финансовая отчетность за предшествующие четыре квартала; структура активов и структура пассивов; состояние оборудования; длительность технологического цикла выпуска продукции у контрагента, которая может быть использована в рамках ТЦ; структура цены на продукцию, которая может быть учтена в рамках ТЦ; наличие связей с другими предприятиями.