телефон 978-63-62
978 63 62
zadachi.org.ru рефераты курсовые дипломы контрольные сочинения доклады
zadachi.org.ru
Сочинения Доклады Контрольные
Рефераты Курсовые Дипломы
путь к просветлению

РАСПРОДАЖАОдежда и обувь -30% Рыбалка -30% Товары для детей -30%

все разделыраздел:Экономика и Финансыподраздел:Менеджмент (Теория управления и организации)

Риск процентной ставки

найти похожие
найти еще

Коврик для запекания, силиконовый "Пекарь".
Коврик "Пекарь", сделанный из силикона, поможет Вам готовить вкусную и красивую выпечку. Благодаря материалу коврика, выпечка не
202 руб
Раздел: Коврики силиконовые для выпечки
Наклейки для поощрения "Смайлики 2".
Набор для поощрения на самоклеящейся бумаге. Формат 95х160 мм.
19 руб
Раздел: Наклейки для оценивания, поощрения
Карабин, 6x60 мм.
Размеры: 6x60 мм. Материал: металл. Упаковка: блистер.
44 руб
Раздел: Карабины для ошейников и поводков
Ведет ли действительно рисковое положение банка к возникновению проблем будет зависеть от движения его процентной ставки. Если бы кривая доходности продолжала сохранять свое восходящее положение бесконечно, и если бы процентная ставка не менялась, стратегия краткосрочных займов и долгосрочных кредитов всегда была бы источником получения прибыли, свободной от риска. Но кривая доходности не может быть бесконечно восходящей, и процентные ставки тоже меняются. Именно эффект потенциального уровня изменений в контексте рисковой позиции банка по процентной ставке является источником тревог для финансового управления. IV. Риск опционности. Помимо сроков привлеченных и размещенных средств, структуры процентных ставок, на прибыль банка непосредственно влияют индивидуальные особенности финансовых услуг, предоставляемых банком и особенности финансовых инструментов, продаваемых и покупаемых банком (например, условия досрочного расторжения депозитных договоров, условия типа cap, floor и collar по депозитным и кредитным договорам). Риск опционности возникает в том случае, когда клиент банка имеет право (но не обязан) изменить размер и/или время выплат (или хотя бы одной выплаты) в денежном потоке по данному финансовому инструменту. В этом случае возникает несимметричный профиль риска в ущерб банку, т. е. банк берет на себя по данному финансовому инструменту заведомо больший процентный риск, чем его клиент. Этот вид риска хуже других поддается оценке, при том что его роль постоянно возрастает из-за усложнения финансовых инструментов. V. Экономический риск. Эта составляющая отражает риск потерь от изменения спроса и предложения по конкретным финансовым инструментам в результате неблагоприятного изменения процентных ставок. Например, падение номинальных ставок по депозитам “до востребования” ниже уровня инфляции скорее всего приведет к резкому сокращению спроса на некоторые услуги банков. Эта разновидность риска относится к сфере маркетинга и далее нами не рассматривается. В различных математических моделях процентного риска и основанных на таких моделях методах анализа и контроля используется математическая классификация:1 I. Диверсифицируемый (несистематический) риск. Несистематический риск возникает из-за различной чувствительности активов и пассивов к изменению рыночных процентных ставок. Понятия несистематического риска и риска временного разрыва (в финансовой классификации) очень близки. Этот риск может быть компенсирован путем подбора структуры активов и пассивов (отсюда его название). II. Недиверсифицируемый (систематический) риск. Систематический риск невозможно компенсировать путем подбора структуры активов и пассивов. Величина такого риска складывается в основном из величин базового риска, риска опционности и экономического риска. Изменение процентных ставок приводит к эффектам, которые в долгосрочной перспективе всегда могут быть представлены как изменение собственного капитала банка. В краткосрочной перспективе эти эффекты могут быть выражены в различных формах. Приведенная ниже классификация эффектов основана на трактовке данного вопроса органами банковского надзора США, и немного отличается от трактовки Базельского комитета.

Доходность активов сильно зависит от кредитного риска по ним, поэтому для целей анализа процентного риска обычно рассматривают кривую доходности по безрисковым активам. Для США такой эталонной кривой доходности служит кривая по ценным бумагам, выпущенным Казначейством США. В России эталонной кривой может служить кривая доходности по ГКО и ОФЗ. На рисунке 1 приведены кривые доходности по состоянию на разные даты, построенные по значениям доходности ГКО. Рисунок 1 Рис. 1.1 Движение кривой доходности Как видно из приведенного рисунка, кривая доходности с течением времени может заметно смещаться и изменять свою форму. Поэтому моделирование движения кривой -- достаточно сложная задача. Для оценки влияния движения кривой доходности на состояние банка можно провести моделирование денежных потоков и/или позиций банка под воздействием стандартных сценариев движения. При анализе и моделировании изменение формы кривой доходности иногда представляют в виде комбинации различных сценариев параллельного сдвига отдельно по отношению к различным участкам кривой. Процентная позиция Процентная позиция является масштабным показателем (в отличие от вероятностных показателей) подверженности банка процентному риску. По источнику возникновения процентная позиция может относиться к одному из трех типов: I. Стратегическая позиция. Обычно стратегическая позиция возникает в результате деятельности банка по кредитованию и привлечению депозитов. Такие позиции - естественный результат трансформации краткосрочных пассивов в более долгосрочные активы. Позиции такого типа очень стабильны во времени и трудно управляемы. Изменения стратегической позиции можно добиться выбором маркетинговой политики. II. Тактическая позиция. Такие позиции возникают в результате деятельности банка на денежном рынке как следствие привлечения и размещения средств на рынках межбанковских кредитов, ценных бумаг и производных (в основном фьючерсов и свопов). Эти позиции характерны для многих компаний, работающих с ценными бумагами, но они также существуют в различной степени в банках. Поскольку эти позиции в основном используют инструменты ликвидного первичного и вторичного рынков, тактические позиции могут быть быстро скорректированы в ответ на неожиданное движение процентной ставки или изменившихся ожиданий. Таким образом, тактическая позиция часто отражает сознательный риск, на который идет банк, предвосхищая движение процентной ставки на среднесрочные инструменты (продолжительностью от недели до нескольких месяцев). Банки также используют тактическую позицию для противовеса нежелательной стратегической позиции в течение какого-то времени, которое требуется для корректировки набора банковской продукции. Банк должен обеспечивать ежедневный контроль за такими позициями. III. Торговая позиция. Эти позиции появляются в результате спекулятивных операций на денежных рынках со сверхкраткосрочными высоколиквидными финансовыми инструментами (от нескольких минут до 1-2 суток). И хотя она существует только очень короткий срок, торговая позиция может быть очень обширной. Для того, чтобы представить большую позицию торговец должен быть уверен, что позиция может быть закрыта в течении нескольких минут.

Рост банка ведет к увеличению доходов, но не влияет на показатели прибыльности. Банк, который сокращается в размере, испытывает уменьшение чистого дохода в виде процентов. Любое изменение в составе портфеля потенциально сказывается на чистом доходе в виде процентов. Банки могут пытаться увеличивать чувствительность активов к ставке, оценивая больше ссуд по плавающей ставке (процентная ставка, привязанная к базовой ставке, меняющаяся со временем в зависимости от состояния рыночных условий). Они могут пытаться снизить чувствительность пассивов к ставке, заменяя долгосрочные приобретенные фонды на краткосрочные. Эти сделки отражаются как на “чистой стоимости” банка, так и на степени риска банка в связи с процентными ставками. Они также меняют чистый доход в виде процентов по сравнению с ожидаемым.1 Не существует постоянного соотношения между изменениями в составе портфеля и чистым доходом в виде процентов, поскольку нет постоянства между доходами, чувствительными к процентной ставке, и доходами с фиксированной ставкой, а также между расходами по выплате процентов и величиной изменения фондов. Во многих случаях банки меняют структуру портфеля для того, чтобы компенсировать ожидаемые неблагоприятные изменения чистой процентной маржи. Это относится к недавним попыткам сместить акцент на потребительские ссуды. Обычно наблюдается медленное понижение доходов с потребительских ссуд по мере снижения других процентных ставок. Изменение ставок коммерческих ссуд тесно связано с общими колебаниями процентной ставки. При падении ставки состояние портфеля этого типа позволяет стабилизировать чистую процентную маржу. Изменения величин “неработающих” активов и беспроцентных пассивов также влияют на чистый доход в виде процентов и на чистую процентную маржу. Если банк может понизить уровень “неработающих” активов, то чистый доход в виде процентов автоматически растет, причем его величина определяется формой инвестирования фондов. Это упрощенный обзор чистого дохода в виде процентов. Очевидно, что доходность активов и расходы на выплату процентов не меняются одновременно или одинаково. Даже за определенный промежуток времени активы и пассивы переоцениваются с различными интервалами, вызывая движение денежных средств, которое может значительно отличаться от прогнозируемого с помощью чистой стоимости банка. Управляющие должны рассчитывать чистую стоимость банка на относительно короткий срок, чтобы оптимально ее использовать. К сожалению, это порождает проблемы классификации ссуд с плавающими ставками, которые связаны с базовыми ставками банка. Частоту изменений базовых ставок нельзя предугадать, поскольку неизвестно, когда изменятся процентные ставки рынка. Например, в США в 1980 г. Ныо-Йоркский банк менял базовую ставку 52 раза. Российские банки также нередко меняют свои процентные ставки в зависимости от экономической ситуации на рынке. Так, в 1993 г. ЦБ РФ 7 раз изменял свою учетную ставку по кредитам (в 1994 г. — 9 раз, в 1998 г. — уже 3 раза).1 Многие банки включают анализ чистого дохода в свои годовые отчеты акционерам, где объясняют фактические изменения в чистом доходе в виде процентов воздействием либо ставок, либо объема, либо состава.

Молочный гриб необходим в каждом доме как источник здоровья и красоты
Молочный гриб необходим в каждом доме как источник здоровья и красоты + книга в подарок

 Базовый курс по рынку ценных бумаг

Этот вид находится на еще более низком уровне качества и соответственно представляет более серьезный риск для инвесторов. Следовательно, заемщик должен ожидать) что ему придется заплатить более высокую процентную ставку, чем по предыдущим видам облигаций. Компания, скорее всего, будет использовать этот вид облигаций только в том случае, когда она не может позволить себе выпустить инструменты более высокого качества, Поскольку данный вид займа является необеспеченным, то владельцы таких облигаций в случае неспособности компании ответить по своим финансовым обязательствам будут стоять на одном уровне с другими необеспеченными обязательствами (в число которых будут входить банковские овердрафты и торговая кредиторская задолженность). Следовательно, если компания не выполнит обязательства, то может случиться так, что после ее ликвидации останется недостаточно средств для погашения основной суммы долга. Конвертируемые необеспеченные облигации аналогичны вышеописанному, и единственное различие состоит в том, что эти облигации могут быть конвертированы в какой-то момент в будущем в долевые инструменты

скачать реферат Ипотека и ее проблемы в России

Кредиты с регулируемой отсрочкой платежей впервые стал выдавать Мосбизнесбанк (в мае 1994 г.). Ныне схемой ИРОП заинтересовался еще ряд банков, причем, как показывают расчеты, уровень кредитного риска при ее применении вполне приемлем. Многие специалисты считают, что механизм ИРОП, основанный на межбанковской ставке процента, практически полностью исключает для банка риск процентной ставки. Однако задействование ИРОП требует доступного и абсолютно надежного показателя ставки по межбанковским кредитам. К тому же использование кредитных инструментов с индексацией основной суммы долга (когда основные выплаты по кредиту переносятся на более поздние сроки кредитного периода) сопряжено с проблемами роста кредитной задолженности и “негативной амортизации”, что увеличивает риск ликвидности. Речь идет отом, что на протяжении определенного периода времени приток наличных средств в банк может оказаться недостаточным по сравнению с величиной аналогичных платежей по требованиям вкладчиков (в том числе платежей по процентам).

Глобус "Двойная карта" рельефный диаметром 320 мм, с подсветкой.
Диаметр: 320 мм. Масштаб: 1:40000000. Материал подставки: дерево. Цвет подставки: вишня, орех. Мощность: 220 V, может использоваться в
2122 руб
Раздел: Глобусы
Визитница "Visifix", на 128 визиток, черная.
Практичная визитница в пластиковой фактурной обложке предназначена для хранения и систематизации визитных карт. Внутренний блок на спайке
410 руб
Раздел: Визитницы
Сортер "Ключики".
Сортер "Ключики" очень интересная и увлекательная игра, которая надолго займет ребенка. Задачей малыша является правильно
461 руб
Раздел: Сортеры, логические игрушки
 Бал хищников

По словам одного аналитика FGIC, именно осведомленность о стратегии Atlantic и побудила его фирму ограничить страховые суммы 300 миллионами долларов. Тревожной была не только свойственная Atlantic практика инвестирования в «мусор», добавил этот человек, но и кардинальная порочность ее инвестиционной стратегии. Подобно ссудо-сберегательным фирмам, которые брали краткосрочные займы, давали долгосрочные и попадали в переплет когда процентные ставки взлетали и по краткосрочным займам нужно было платить больше, чем они получали по своим долгосрочным,P Atlantic Capital брала на короткий срок (все, как правило, нужно было возвратить через три года) и давала на долгий (приобретенные фирмой ценные бумаги обычно погашались через десять и более лет). «Это как в игре кто раньше займет свободный стул",P объяснил аналитик.P Они использовали новые займы для выплат по старым контрактам, но ценные бумаги не ликвидировали. Поэтому, ясное дело, оставался риск, что если процентные ставки подскочат, то этих ценных бумаг не хватит [стоимость почти наверняка упадет], чтобы покрыть все выплаты

скачать реферат Фирма в рыночных условиях

При 1 ( Кл ( 1,5 имеется определенный риск своевременного взыскания долга, при Кл ( 1,5 гарантии обеспеченности долга и его возврата достаточны. Большое внимание при анализе кредитоспособности уделяется изучению степени риска банка как заимодавца. При высокой степени риска процентная ставка выше средней. Степень риска чаще всего определяется экспертным методом. Банк, решает вопрос о выдаче кредита предприятию, формирует свою систему оценки заемщиков, распределяя их на три категории: надежный (кредитоспособный), неустойчивый (ограниченно кредитоспособный), ненадежный (некредитоспособный). Главными причинами не кредитоспособности предприятия являются наличие неоправданной дебиторской задолженности, нарушение обязательств перед клиентами, накопление избыточных производственных и товарных запасов, низкая эффективность хозяйственной деятельности, замедление оборачиваемости оборотных средств. Одной из категорий рыночного хозяйствования является банкротство – признанная решением суда или официально объявленная во внесудебном порядке по соглашению с кредиторами несостоятельность должника, являющаяся основанием для его ликвидации.

 Добыча

При такой сделке покупатель фиксирует определенный уровень цены покупки, он знает, чем он рискует. Точно так же и производитель продает свою продукцию заранее, даже до того, как она произведена или в случае с сельскохозяйственной продукцией до того, как она убрана с полей. Он тоже фиксирует цену. Таким образом, и покупатель, и продавец выступают в качестве хеджеров. Их цель минимизировать ценовой риск и избежать изменчивости цен. Ликвидность же обеспечивают спекулянты, которые надеются получить прибыль, выбирая удобный момент колебаний спроса и предложения и психология рынка. Ряд различных товаров, таких, как зерно и свиная грудинка, годами покупались и перепродавались на каждом из фьючерсных рынков в Соединенных Штатах. В семидесятые годы, когда мировая экономика стала более неустойчивой, а государственное регулирование было снято, фьючерсные контракты стали заключаться на золото, процентные ставки, валюту и наконец нефть. Что касается бирж, то путь, пройденный Нью-Йоркской товарной биржей, нельзя назвать особенно блестящим

скачать реферат Риск и его виды

Оценка риска предполагает его количественное измерение, что довольно непросто, принимая во внимание значительную эмоциональную насыщенность данного термина. Финансисты избежали соблазна соизмерять величину риска с количеством выпитого шампанского и условились понимать под ним степень неопределенности результата, точнее – вариацию (разброс) ожидаемых значений доходности вокруг ее средней величины (математического ожидания). Под математическим ожиданием понимается среднеарифметическая из всех прогнозируемых значений доходности, взвешенная по вероятности достижения ею этих значений. Такая трактовка риска позволила унифицировать подход к его различным видам. С позиции конкретного предприятия существует большое число видов самых разнообразных рисков, которые могут повлиять на уровень доходности реализуемых проектов: риск процентной ставки, валютные риски, инфляционный, политический, страновый и многие другие виды рисков. Однако, с позиции инвестора все эти риска могут быть объединены в одну группу – общий риск или риск отдельных ценных бумаг (рис. 5.4.1). Наряду с перечисленными видами общего риска, внешними по отношению к предприятию, существуют внутренние общие риски, для измерения которых используются показатели операционного и финансового левериджа.

скачать реферат Ипотечное жилищное банковское кредитование

Продажа ипотечных кредитов на вторичном рынке производится в нескольких формах. Первая форма — это простая продажа индивидуального кредита, которая известна под названием «продажа целиком». Вторая форма — продажа доли или долей кредита, называется «продажа участия». В третьей форме закладные или доли участия в них объединяются в так называемые пулы, которые используются в качестве обеспечения ценных бумаг. Основными индикаторами, характеризующими конъюнктуру на ипо­течном рынке, являются процентные ставки по ипотечным облигациям, с одной стороны, и ставки по ипотечным кредитам — с другой. Существует несколько способов рефинансирования ипотечных кредитов. 1. «Наличная оплата». Первичный кредитор продает ипотечные кредиты или пул ипотечных кредитов ипотечному агентству (рис. 2.6), оставляя за собой право обслуживания кредитов и получая за это вознаграждение в виде комиссионных. Кредитная ставка, получаемая по таким кредитам, должна быть достаточной, чтобы покрыть: стоимость фондов, административные расходы, кредитный риск и риск процентной ставки, возникающий из финансирования кредитов с возможными досрочными погашениями за счет обязательств с фиксированной ставкой.

скачать реферат Ипотечное кредитование

Банки, занимающиеся выдачей ипотечных кредитов, преодолевают риск процентной ставки посредством использования новых кредитных инструментов. В 1994 году появился целый ряд таковых. Так, Сбербанк перешел к выдаче ипотечных кредитов с переменной процентной ставкой, привязанной к уровню учетной ставки Центрального банка; Мосбизнесбанк апробировал инструмент с регулируемой отсрочкой платежа (ИРОП), в которой в качестве индекса суммы основного долга использует процентную ставку межбанковских кредитов для определения стоимости фондов; а некоторые банки пытались использовать инструмент, при котором индексирование суммы основного долга осуществляется исходя из официально устанавливаемого уровня минимальной заработной платы. Наиболее эффективным типом кредитов, снижающим риск процентных ставок, являются кредиты с переменной процентной ставкой, отражающие изменения рыночной процентной ставки. Риск ликвидности. Данный риск возникает при недостатке ликвидных ресурсов у банка и при наступлении сроков платежей по своим обязательствам, который возникает в силу несбалансированности его активов и пассивов.

скачать реферат Управление процентным и инвестиционным риском

Разумеется, срочные ставки и спот-курсы тесно связаны и можно вывести формулы для их взаимного перевода. Тем не менее, рассматривая риск процентных ставок, мы будем различать риски, исходя из того, какая из ставок существенна. Например, инвестора с пятилетней плавающей облигацией волнует тренд будущих шестимесячных ставок, и он может подумывать о своп-сделке, чтобы обратить плавающие поступления в постоянные. Поначалу он будет следить за краткосрочными форвардными ставками. Если инвестор заключит пятилетнюю своп-сделку со своим банком, то последний, в свою очередь, при управлении риском процентной ставки будет оценивать пятилетнюю своп-ставку. И, хотя оба риска по сути дела одинаковы, точки зрения различны . При рассмотрении риска процентной ставки основное внимание уделяется методам, гарантирующим получение намеченного результата и, следовательно, устраняющим всякую неопределенность. Основными инструментами здесь являются РКА, фьючерсы и свопы. С развитием финансовой сферы в 60-е и 70-е годы банки получили возможность предлагать своим клиентам широкий спектр типов займов.

Карандаши восковые "Jovicolor", с точилкой, 16 цветов.
Первые восковые мелки для малыша. Диаметр: 12 мм. Длина: 75 мм. Утолщенная форма корпуса специально создана для маленьких детских ладошек.
408 руб
Раздел: Восковые
Настольная игра "Скоростные колпачки".
Настольная игра "Скоростные колпачки" - быстрая и очень веселая игра для детей и взрослых! Каждый игрок получает по пять
1479 руб
Раздел: Карточные игры
Копилка "Банкомат", синяя.
Забавная электронная игрушка - копилка выполнена в виде банкомата. Распознаёт номинал Российских монет. Широкий набор функций. Размеры
1919 руб
Раздел: Копилки
скачать реферат Цены на рынке капитальных активов

І. Теоретическая часть 1. Цены на рынке капитальных активов, процентная ставка и спрос на инвестиции 2. Транспортные тарифы на перевозку грузов и методика их расчета ІІ. Практическая часть Список литературы І. Теоретическая часть 1. Цены на рынке капитальных активов процентная ставка и спрос на инвестиции Купля-продажа денег, ценных бумаг имеет свою специфику, и это находит отражение при формировании процентной ставки, темпов инфляции и валютного курса. Среди различных видов цен, используемых коммерческими банками, особое место занимает процентная ставка – номинальная и реальная (рыночная). Рыночная ставка процента колеблется под влиянием факторов, определяющих рыночную конъюнктуру. В учебнике по управлению финансами в коммерческих банках американского экономиста Джозефа Ф. Синки выделяются следующие составные части рыночной ставки процента: • вознаграждение за отказ от потребления; • премия за ожидаемую инфляцию; • премия за несение риска непогашения; • премия за несение процентного риска. Процентная ставка включает в себя несколько элементов, точно так же как и структура цены любого товара. При формировании процентной ставки важную роль играют и скидки к ставке, которые устанавливаются в зависимости от деловой политики, проводимой банком.

скачать реферат Денежно-кредитная политика России

Таким образом, именно опасения риска девальвации замкнули порочный круг, что привело страну как к банкротству (дефолту), так и к значительной девальвации рубля. Проблема усугублялась падением цен на нефть и увеличением объема импорта, результатом которых стало отрицательное сальдо баланса текущих операций. Столь высокие процентные ставки отражали противоречия между бюджетно-налоговой ситуацией и режимом обменного курса, ставшие основной причиной неудачи плана финансовой стабилизации. В конечном счете, политику обменного курса следует привести в соответствие с фискальной политикой. Положение становилось еще более опасным из-за государственного долга, который к тому моменту, когда разразился мировой финансовый кризис: а) уже приобрел значительные размеры; б) возрастал такими темпами, что правительство не успевало его погашать, и в) самое главное, имел чрезвычайно короткие сроки погашения. С учетом тающего доверия инвесторов эти краткосрочные долговые обязательства не удавалось рефинансировать под приемлемые проценты, что провоцировало кризис ликвидности, несущий угрозу неплатежеспособности.

скачать реферат Инфляция

Продавцы товаров и ресурсов, занимающих монопольное положение на рынке, могут увеличить свой реальный доход. Владельцы реальных активов (недвижимости, антиквариата, произведений искусства, драгоценностей и т. п.) наиболее защищены от инфляции, поскольку рост цен на эти товары обгоняет общий уровень инфляции в стране. При неизменной процентной ставке в результате инфляции всегда проигрывают кредиторы и выигрывают заемщики. Пытаясь уменьшить потери, банки повышают ставку ссудного процента. Это, в свою очередь, уменьшает объем инвестиций в производство. Сохранение такой ситуации в долгосрочном аспекте приведет к сокращению реального объема ВНП и ускорению инфляции. При прогрессивной системе налогообложения инфляция способствует повышенному изъятию средств у домохозяйств. Поскольку инфляция приводит к обесценению накоплений в денежной форме, то осуществляется перераспределение накопленных доходов от старых к молодым членам общества. Во-вторых, высокие темпы инфляции и резкие изменения структуры цен усложняют планирование (особенно долгосрочное) фирм и домохозяйств. В результате увеличивается неопределенность и риск ведения бизнеса.

скачать реферат Федеральная резервная система и политика НацБанка РБ: сравнительный анализ

Поэтому среди них наблюдается большее число банкротств по сравнению с взаимными ассоциациями. Вместе с тем взаимные ССА имеют более высокие операционные издержки под влиянием отделения функции владения от функции управления. В настоящее время ФРС резко понизило процентные ставки по кредитам. Понижение ставок обычно стимулирует подъем рынка, снижая стоимость займов и увеличивая приток денег в экономику, в то время как повышение ставок предпринимается в целях борьбы с инфляцией. В заявлении комитета управляющих ФРС отмечается, что на состояние американской экономики негативно повлияли слабость финансовых рынков и возросшая на рынках неуверенность, вызванная "проблемами, связанными с корпоративной отчетностью и управлением". ФРС выразила уверенность в том, что нынешняя кредитно-денежная политика в сочетании с по-прежнему ощутимым ростом производительности экономики приведет "со временем к улучшению делового климата". Вместе с тем в заявлении ФРС подчеркивается, что экономические риски в большей степени касаются не роста инфляции, а дальнейшего ослабления экономики.

скачать реферат Паевые инвестиционные фонды

Этот риск можно рассматривать как разность между "справедливой" и фактически возможной ценой реализации актива. 4. Риск обменных курсов (валютный риск) - риск снижения реального дохода по ценной бумаге в результате изменения обменного курса валюты, в которой она номинирована. 5. Риск изменения процентных ставок - для инструментов с фиксированной доходностью - риск того, что снижение процентной ставки уменьшит их стоимость. 6. Риск реинвестирования - риск того, что сумму, полученную в результате погашения ценных бумаг невозможно будет разместить под ту же доходность. 7. Риск неплатежеспособности / кредитный риск - неспособность эмитента выполнять свои обязательства. На оценке кредитного риска специализируются рейтинговые агентства. 8. Информационный риск - риск того, что информация, на основании которой принимается решение, не соответствует действительности. 9. Политический риск - риск введения дополнительных ограничений со стороны правительства и регулирующих органов. 10. Риски, возникающие при выборе управляющей компании: .

Тетрадь на резинке "Study Up", В5, 120 листов, клетка, фиолетовая.
Тетрадь общая на резинке. Формат: В5. Количество листов: 120 в клетку. Бумага: офсет. Цвет обложки: фиолетовый.
442 руб
Раздел: Прочие
Мебель для кукол "Гостиная Конфетти".
Комплектация: 2 кресла, 1 диван, 1 торшер, 1 стол. Материал: пластик. Подходит для кукол 30 см. Цвет мебели может отличаться от
662 руб
Раздел: Гостинные
Магнитно-маркерная доска, 41x29 см.
Магнитно-маркерная доска из дерева и металла, предназначена для детей от 3-х лет. Двухстороннее жесткое игровое поле заключено в рамку из
416 руб
Раздел: Доски магнитно-маркерные
скачать реферат Финансирование и кредитование капитальных вложений

Устанавливаемые банками процентные ставки должны обеспечивать полное покрытие их расходов и получение прибыли от осуществле- ния хозрасчетной деятельности. - ' Повышенные размеры процентной ставки предусматриваются кредитным договором в случае нарушения нормативных сроков строительства, получения дополнительных кредитов и переуступки банков сроков возврата ссуды. Процент за пользование кредитом начисляется в размерах и сро- ки, предусмотренные кредитным договором. Ответственность за невыполнение заемщиками своих обяза- тельств предусматривается в виде неустойки (штрафа, пени), зало- та, гарантии, страхования кредитного риска. Долгосрочный кредит используется на оплату поставленных на стройку машин и оборудования, строительных конструкций, дета- лей, блоков и материалов, а также выполненных строительн0-мон- тажных, проектных и других работ. Банки должны возмещать за- емщику расходы по уплате пени поставщикам, за несвоевременные расчеты с ними, если это вызвано неполным и несвоевременным пре- доставлением кредита.

скачать реферат Управление кредитными рисками в России и зарубежный опыт

Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации Институт переподготовки и повышения квалификации кадров ДИПЛОМНАЯ РАБОТАна тему: Управление кредитными рисками в России и зарубежный опытСлушатель: Карманова М.С. Руководитель: хххххххххххххх Москва 1995 г. План: стр. 1. 2. Источники и способы анализа финансового состояния 3. Методы управления кредитными рисками. 3.1 Анализ технико-экономического обоснования кредита 3.2 Анализ кредитоспособности заемщика. 3.3 Структурный анализ кредита. 3.3.1 Цель 3.3.2 Сумма 3.3.3 Порядок погашения кредита. 3.3.4 Сроки погашения кредита. 3.3.5 Обеспечение 3.3.6 Установление процентной ставки. 3.4 Оформление и контроль за исполнением кредитной сделки в целях предотвращения кредитного риска. 3.4.1 Оформление кредитной сделки и кредитного 3.4.2 Установление ответственности отдельных работников за выдачу кредита. 3.4.3 Основные действия банков по предотвращению появления сомнительного кредита. 4. Вопросы, которые необходимо разрешить для уменьшения кредитных 5. 6. 1. ВВЕДЕНИЕ Тема данной дипломной работы: , 1994г., термины: кредит и кредитные риски.

скачать реферат Кредитный риск коммерческого банка

Ясно, что при финансировании запасов или дебиторской задолженности клиент нуждается в краткосрочном кредите, погашаемом в течение нескольких месяцев, тогда как во втором случае кредит должен соответствовать срокам службы оборудования и соответственно иметь более длительный срок – от 1 до 25 – 30 лет.         Банк предлагает клиенту тот вид кредита и те условия погашения, которые в наибольшей степени отвечают характеру сделки, лежащей в основании займа. В первом случае это может быть сезонная ссуда, возобновляемая кредитная линия,перманентная ссуда для пополнения оборотного капитала, во втором – срочная ссуда, лизинговое соглашение, ссуда под закладную и т. д.         Погашение ссуды может производиться единовременным взносом по окончании срока или равномерными взносами на протяжении всего периода действия кредита. В последнем случае разрабатывается шкала погашения в соответствии со сроками оборачиваемости капитала.         Большое внимание уделяется вопросу о стоимости кредита, куда входят определение процентной ставки, размер компенсационного остатка на счете, комиссии за выдачу и оформление кредита и т. д.         При определении ставки по кредиту должны учитываться различные факторы: стоимость для банка привлеченных средств (депозитов и недепозитных источников); надежность заемщика и степень риска, связанная со ссудой; расходы по оформлению и контролю за погашением кредита; характер отношений между банком и заемщиком и ряд других моментов.

скачать реферат Пластиковые деньги

Операции с карточками относятся к числу наиболее дохдных видов банковской деятельности. В среднем доход на единицу затрат в карточном бизнесе выше, чем по другим видам операций, так ка кпринимает высокий риск. Основной показатель для измерения прибыльности карточных операций - прибыль на единицу карточных ссуд. Расчет этого показателя позволяет сравнить доходность операций разных банков. портфель Прибыль от Доходность в % непогашенных карточных кредитов по операций карточкам Банк А 2000000 140000 7 Банк Б 5500000 302500 5,5 Несмотря на то, что банк Б получил больше прибыли, он работал менее эффективно:показатель доходности у него 5,5%, тогода как у банка А -7%. прибыль это разница между доходами и расходами банка, структура которых различна для банка-эмитента и банка-эквайра. Начнем с банка-эмитента. Ее основные доходы: - годовая процентная ставка - годовой членский взнос - комиссия по интерчейнджу - штрафные сборы за нарушение условий договора. Годовая процентная ставка по карточному кредиту взимается с владельца карточки при пролонгации кредита за пределы льготного периода. Ставка достаточно устойчива и не меняется в связи с коньюнктурными изменениями спроса и предложения на рынке потребительского кредита.

телефон 978-63-62978 63 62

Сайт zadachi.org.ru это сборник рефератов предназначен для студентов учебных заведений и школьников.