Автоматизация инвестиционной компании

 Экономика, политика, общество (Новые реалии России, Сборник научных трудов)

С другой стороны, практически каждый конкретный вопрос в законодательстве решается с "позиции силы". Так, в Положении о ценных бумагах и фондовых биржах предусмотрено лицензирование деятельности по ценным бумагам как исключительной. Это - еще одно свидетельство желания государства вмешиваться в деятельность граждан. При этом стремление к контролю так сильно, что практически не принимаются во внимание соображения о возможном ущербе, простоте и непротиворечивости правил и т.п. По видимому, разумнее было бы отказаться от идеи лицензирования деятельности организаций по ценным бумагам как исключительной. В настоящее время рынок еще не достаточно развит, чтобы ограничивать круг деятельности бизнесменов той или иной сферой. Опыт работы больших инвестиционных компаний показывает, что в ближайшее время работа на рынке ценных бумаг является отнюдь не самым выгодным видом инвестиционной деятельности. На этом фоне лишение лицензии компаний, получающих основной доход не от операций с ценными бумагами, может оказаться губительным

 Учет операций с ценными бумагами

Одной из немногих, предлагаемых сегодня новых интегрированных информационных систем является Sig a or/2000. Прототипом этой системы послужила система для автоматизации инвестиционных фондов SIG A OR, разработанная в Западной Германии. Она была создана фирмой ServoComp GmbH - известным немецким разработчиком прикладных программных пакетов около пяти лет назад. В России систему Sig a or/2000 поставляет компьютерная компания СервоКомп, представляющая интересы ServoComp GmbH на Российском рынке и занимающаяся адаптацией подобных немецких прикладных систем к Российским условиям с использованием современных технологий компании ORACLE. Компания СервоКомп выполнила доработки системы Sig a or/2000 с учетом особенностей Российского фондового рынка и банковского законодательства и обеспечивает ее внедрение и техническую поддержку. Система также распространяется через дистрибьюторов СервоКомп - известные Российские компании Открытые Технологии, Когнитив Текнолоджи и Стинс Коман. Sig a or/2000 является универсальной фондовой системой и может использоваться для ведения реестра клиентов, учета торговых, регистраторских и депозитарных операций, организации внутреннего документооборота и подготовки отчетности.

 Занимательное обществоведение переходного периода

Это относится в мировой практике к различным инвестиционным компаниям и фондам, как независимым, так и принадлежащим банкам, пенсионным фондам и иным подобным организациям. Инвесторы - это не только толстые дядьки с Уолл Стрит, но и Мы, простые Россияне, у которых есть лишний рубль, чтобы вложить в дело. Это также и государственный накопительный пенсионный фонд. Чем больше принесет прибыли инвестирование денег, лежащих на накопительном счете фонда, тем выше должна быть государственная пенсия или меньше социальный налог. Чтобы климат стал благоприятным для инвестиций, необходимо наличие в стране инвестирования следующих условий: 1. Свобода распоряжаться своим имуществом. 2. Дивиденды по акциям после уплаты всех налогов должны быть больше, чем ставки коммерческих депозитов + реальная инфляция национальной валюты. 3. Наличие на фондовом рынке высокого платежеспособного спроса на акции. В общем, если посмотреть внимательно, это объективные условия для возникновения мотивации выполнения инвестором трех действий, описанных в начале

 Вексельное обращение /ИК "Единство"/

Кроме того, занимаясь операциями с векселями, инвесткомпании и банки не только получают дополнительный доход, но и расширяют спектр услуг, предоставляемых клиентам, и тем самым повышают свою конкурентоспособность. При расширении инфраструктуры вексельного рынка и обострения конкуренции между его участниками владение навыками работать с векселями и грамотное использование законодательства может стать фактором выживания и показателем профессионализма компании. На сегодняшний день можно с уверенностью сказать, российские финансовые институты накопили достаточно обширный опыт и знания, касающиеся методик вексельного обращения, начиная с учета векселей различных эмитентов до реализации собственных вексельных программ. В настоящей дипломной работе даётся законодательная основа работы инвесткомпаний с векселями (на сегодняшний день вексельное законодательство не имеет характерных различий между банками и инвестиционными компаниями), производится краткая характеристика российского вексельного рынка, в частности, вексельного рынка Восточной Сибири и Иркутского рынка, рассматривается анализ операций ИК «Единство» с векселями в течение 1996 г., 1997 г. и 1 квартала 1998 г., автоматизация учета векселей в ИК «Единство», а также рекомендации по улучшению работы компании с векселями.

 Бал хищников

Второе место с 33 миллионами заняла Sallis Securities Company на эту фирму зарегистрировал свои приобретения Фред Карр из First Executive. Дальше шли солидные порции по 20-25 миллионов, приобретенные фирмами с еще более таинственными названиями: 338 Rodeo Corporation, представлявшая Columbia Savings and Loan Томаса Спигела, и Worldwide Trading Services, за которой скрывалась Atlantic Capital. В начале 1985 года Atlantic Capital, частная инвестиционная компания (ее офис находился в Беверли-Хиллз прямо напротив офиса Милкена, а портфелем управлял бывший сотрудник Drexel Гай Доув III), имела для инвестиций три-четыре миллиарда долларов, преимущественно муниципальные средства. Еще примерно год эта скрытная организация останется для Милкена, вероятно, единственным крупным источником финансирования враждебных суперпоглощений, его личными приватными закромами. За игроками первого класса шла разношерстная группа компаний, страховых и ссудо-сберегательных фирм, взаимных фондов, нескольких частных инвесторов и банковский доверитель

 АПК /Украина/

Государству должна отводиться роль регулятора налоговой, таможенной, а опосредованно - и кредитной политики. Только на такой основе привлечение иностранных инвестиций будет способствовать подъему агропромышленного комплекса и экономики Украины в целом. ИСПОЛЬЗУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА 1. Н.Герасимчук “Экономические и институционные усливия инвестиционной деятельности.” “Экономика Украины”, №12, 1994 г. 1. А.Ситник, Л.Шараева, Ю.Данилов “Инвестиционные компании.” “Российский Экономический Журнал”, №9, 1993 г. 1. А.Шуцкий “Привлечение иностранных инвестиций”,“Вопросы Экономики”, №5,1994 г. 4.Д.Острава “Проблемы инвестирования”,”Российский Экономический Журнал”, №8, 1993 г.

 Денежно-кредитная политика

Банк – это организация, созданная для привлечения денежных средств и размещения их от своего имени на условиях возвратности, платности и срочности. Основное назначение банка – посредничество в перемещении денежных средств от кредиторов к заемщикам и от продавцов к покупателям. Банковская система - совокупность различных видов национальных банков и кредитных учреждений, действующих в рамках общего денежно-кредитного механизма. Она включает Центральный банк, сеть коммерческих банков и других кредитно-расчетных центров. Центральный банк проводит государственную эмиссионную и валютную политику, является ядром резервной системы. Коммерческие банки осуществляют все виды банковских операций. В странах с развитой рыночной экономикой сложились двухуровневые банковские системы. Верхний уровень системы представлен центральным (эмиссионным) банком. На нижнем уровне действуют коммерческие банки и небанковские кредитно-финансовые институты (инвестиционные компании, инвестиционные фонды, страховые компании, пенсионные фонды, ломбарды, трастовые компании и др.). Центральный (эмиссионный) банк в большинстве стран принадлежит государству.

 Приватизация и разгосударствление в России

Различия в темпах и способах приватизации в регионах были обусловлены скорее действиями местных властей, выходящих за рамки своей компетентности. 3. Преимущественно бесплатный (или за символическую плату) способ пердачи собственности. Его организационная форма – введение системы приватизационных чеков на предъявителя. 4. Административное установление высоких «заданий» по срокам и объемам приватизации. Внеэкономическое принуждение в процессе приватизации породило появление проблем, не решенных в рамках ее начального этапа. Среди них – порядок использования и финансирования объектов социально-культурного значения, условия закрепления и продажи пользователям земельных участков и недвижимости. Многие элементы приватизационного механизма начального этапа сохраняются и в модели послечековой приватизации. Это – перечень и критерии применения способов приватизации, списки приоритетных сфер приватизации, функции государственных органов. Основное же отличие заключается в переходе к денежной приватизации и инвестиционным конкурсам. Процесс приватизации предприятий обеспечивает следующие институты: комитеты по управлению имуществом и фонды имущества различных уровней; инвестиционные фонды и инвестиционные компании; консалтинговые фирмы; фондовые биржи и брокерские фирмы; компании-организаторы аукционов, инвестиционных торгов, тендеров.

 Экономический кризис в России

Данный прецедент вызвал резкое снижение котировок ценных бумаг РАО "ЕЭС России" на внешнем и внутреннем рынках, а также ухудшение настроений внешних инвесторов.) В 2001 г. будут также активно обсуждаться изменения в законодательстве, регулирующем обращение акций крупнейших эмитентов. В частности, о снятии 35%-ного ограничения на владение иностранными инвесторами акциями РАО "ЕЭС России", запрете на свободный доступ на местный рынок акций РАО "Газпром" иностранного капитала, требование о 20%- ном лимите на количество иностранных владельцев акций газового концерна, содержащееся в федеральном законодательстве, и т.п. Однако реальные меры в 2001 г., скорее всего, предприняты не будут. Участники рынка. Среди участников рынка акций будут выделяться несколько (уже действующих) крупных инвестиционных структур. Значительную долю рынка портфельных инвестиций будут контролировать инвестиционные компании, аффилированные с крупнейшими эмитентами (типа ИК "НИКойл", "ЛУКойл-Резерв-Инвест" и т.п.), а также компании, обслуживающие иностранных клиентов.

 Бухгалтерский учёт и аудит в банках (курс лекций)

Направления аудиторской деятельности: V банковский аудит V аудит страховых организаций и обществ взаимного страхования V аудит бирж V аудит внебюджетных фондов V аудит инвестиционных компаний V общий аудит. По каждому направлению проводится отдельная аттестация и лицензирование на право осуществления аудита. 2. Цели и задачи банковского аудита. Основные цели банковского аудита: V установление достоверности бухгалтерской и финансовой отчетности кредитной организации и соответствие совершаемых им операций действующему законодательству РФ и нормативным актам ЦБРФ; V обеспечение стабильности банковской системы; V защита интересов вкладчиков и кредиторов. Задачи банковского аудита: 1. Проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности, оценка активов и пассивов. 2. Прогнозирование результатов финансово-хозяйственной деятельности и разработка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и ликвидности. 3. Постановка, восстановление и ведение бухгалтерского учета. 4. Консультация по вопросам финансового, налогового, банковского и иного законодательства Российской Федерации. 5. Обучение сотрудников. 6. Подтверждение данных проспекта эмиссии ценных бумаг. 7. Оказание иных услуг по профилю деятельности аудиторской фирмы. 3. Классификация банковского аудита.

 Развитие лизинга на Украине

В качестве покупателя здесь обычно выступают коммерческие банки, инвестиционные, страховые или лизинговые компании. В результате проведения такой операции меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства финансирования. Инвестор же, по сути, кредитует бывшего владельца, получая в качестве обеспечения права собственности на его имущество. Подобные операции часто проводятся в условиях делового спада в целях стабилизации финансового положения предприятий. 2.4 Долевой лизинг Долевой лизинг – еще одна разновидность финансового лизинга, предусматривающая участие в сделке третьей стороны – инвестора, в качестве которого обычно выступает банк, страховая или инвестиционная компания. В этом случае лизинговая фирма, предварительно заключив контракт на долгосрочную аренду некоторого оборудования, приобретает его в собственность, оплатив часть стоимости за счет заемных средств. В качестве обеспечения полученного займа используются приобретенное имущество (как правило, на него оформляется закладная) и будущие арендные платежи, соответствующая часть которых может выплачиваться арендатором непосредственно инвестору.

 Проблемные вопросы борьбы с мошенничеством в современных условиях

Реестр содержит следующую информацию: полное наименование инвестиционного института, почтовый адрес, телефон, телефакс, фамилию, имя, отчество руководителя, номер и дату выдачи лицензии, вид деятельности. Реестр профессиональных участников рынка ценных бумаг обновляется ежеквартально. В числе входящих в него организаций имеются: инвестиционные институты, в том числе: финансовые брокеры, инвестиционные консультанты, инвестиционные компании; специализированные инвестиционные 4юнды; страховые компании и их филиалы; негосударственные пенсионные фонды; банки, их представительства и филиалы. 3. Лицензия Центробанка РФ на ведение банковских операций. 4. Финансовые отчеты инвестиционной компании из налоговой инспекции города, района. 5. Документы о движении денежных средств. 6. Заявления граждан о нарушении договорных обязательств. 7. Акт документальной ревизии, в котором должны быть отражены факты нарушения финансовой дисциплины и факт недостачи финансовых средств. Все вышеуказанные документы необходимо получить на ознакомление в целях сохранения их от уничтожения и (или) внесения изменений, а по возбуждении уголовного дела эти же документы официально изъять из организации по поручению следователя.

 Ответственность за хищения в форме мошенничества

Преступные группировки используют для совершения мошенничеств все более сложные структуры, которые включают фирмы, брокерские конторы, особенно стараются включить в эту систему коммерческий банк, который бы их обслуживал. Принципиальна методика расследования указанных уголовных дел аналогична той, что используется при расследовании любых хищений в хозяйственной сфере. Однако для полного исследования действий руководителей мошеннических фирм и их правильной юридической квалификации требуются определенные знания механизма функционирования финансового рынка, его нормативной базы и практики деятельности инвестиционных компаний Многие мошеннические фирмы могли быть разоблачены еще на первоначальной стадии своей деятельности, однако этому мешал, условно говоря, «синдром свободы предпринимательства», усиленно внедрявшийся в правосознание граждан и, в частности, сотрудников правоохранительных органов. В то же время, анализ первичных рекламных материалов той или иной компании позволяет следователю достаточно близко подойти к решению главного вопроса: имелись ли в деятельности компании, к которой граждане предъявляют претензии, признаки мошенничества или неисполнение договорных обязательств явилось следствием сложившихся экономических условий, неумелого руководства, при которых конфликт подлежит разрешению в гражданско-правовом порядке.

 Безлюдное производство

Предприятия такого рода распространены гораздо шире, чем те, которые в течение длительного времени непрерывно выпускают одно и то же изделие. Практические выгоды Для предприятий средне- и мелкосерийного производства роботы как образцы средств гибкой автоматизации обладают несомненными достоинствами, которые можно разделить на три группы. Джозеф Энгелбергер, основатель компании "Юнимейшн" и один из пионеров робототехнической промышленности, перечисляет эти достоинства в своей книге "Практическая роботика": 1. Роботы представляют собой готовые к применению средства автоматизации, поскольку компании-поставщики уже провели большие работы по производственной специализации такого оборудования. Применение роботов позволяет в значительно более сжатые сроки вводить в строй новые технологические линии, а это в свою очередь содействует скорейшему внедрению оригинальных разработок в серийное производство. 2. Снижается объем требуемых наладочных операций. После того как принято решение установить на предприятии промышленные роботы, требуется обеспечить их сопряжение с другими технологическими установками.

 Коммерческие банки. Экономические основы их формирования

Решая вопрос об использовании имеющихся у кредитора средств, он должен иметь достаточную информацию о финансовом состоянии банка, чтобы самому оценить риск будущих вложений. Третья функция банков - посредничество в платежах между отдельными самостоятельными субъектами. В связи с формированием фондового рынка получает развитие и такая функция банков, как посредничество в операциях с ценными бумагами. Банки имеют право выступать в качестве инвестиционных институтов, которые могут осуществлять деятельность на рынке ценных бумаг в качестве посредника; инвестиционного консультанта; инвестиционной компании и инвестиционного фонда. Выступая в качестве финансового брокера, банки выполняют посреднические функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения. Как инвестиционный консультант банк оказывает консультационные услуги своим клиентам по поводу выпуска и обращения ценных бумаг. Если банк берет на себя роль инвестиционной компании, то он занимается организацией выпуска ценных бумаг и выдачей гарантий по их размещению в пользу третьего лица; куплей-продажей ценных бумаг от своего имени и за свой счет, в том числе путем котировки ценных бумаг, т.е. объявляя на определенные ценные бумаги "цены продавца" и "цены покупателя", по которым он обязуется их продавать и покупать.

 Учет операций с негосударственными ценными бумагами в коммерческих банках

Если банк берёт на себя роль инвестиционной компании, то он занимается организацией выпуска ценных бумаг и выдачей гарантий по их размещению в пользу третьего лица. Траст - это операции по управлению средствами, в частности ценными бумагами, клиента, осуществляемых от своего имени и по поручению клиента на основании договора с ним. Трастовые (доверительные) операции являются новыми для нашей банковской практики. Внедрение их сталкивается сегодня с серьёзными проблемами и прежде всего с тем, что в стране отсутствует правовое обеспечение института доверительной собственности. В современных условиях в России наиболее реальными являются трастовые услуги, оказываемые по операциям с ценными бумагами, так называемые агентские услуги. К ним можно отнести: управление активами - проведение операций с ценными бумагами, осуществление инвестиций по поручению клиента, например, куплю-продажу бумаг, формированию портфеля. услуги по первичному размещению ценных бумаг: размещение акций на финансовых рынках (эмиссия); ведение реестра акционеров; выплата ежегодного дохода акционерам.

 Коммерческие банки и виды банковских операций

В связи с формированием фондового рынка получает развитие и такая функция коммерческих банков, как посредничество в операциях с ценными бумагами. В отличие от некоторых развитых стран (например, США) действия наших коммерческих банков на рынке ценных бумаг не ограничиваются. Они могут производить разнообразные операции с ценными бумагами. В соответствии с Положением о выпуске и обращения ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР, утвержденным постановлением Правительства РСФСР 29 декабря 1991 год., банки имеют право выступать в качестве инвестиционных институтов, которые могут осуществлять деятельность на рынке ценных бумаг в качестве посредника (инвестиционного брокера); инвестиционного консультанта; инвестиционной компании и инвестиционного фонда. Выступая в качестве финансового брокера, банки выполняют посреднические (агентские) функции при купле продажи ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения. Как инвестиционный консультант банк оказывает консультационные услуги своим клиентам по поводу выпуска и обращения ценных бумаг. Если банк берет на себя роль инвестиционной компании, то он занимается организацией выпуска ценных бумаг и выдачей гарантии по их размещению в пользу третьего лица; куплей продажей ценных бумаг от своего имени и за свой счет, в том числе путем котировки ценных бумаг, т., е., объявляя на определенные ценные бумаги «цены продавца» и «цены покупателя», по которым он обязуется их продавать и покупать.

 Государственное регулирование банковской системы

Российские коммерческие банки начали предоставлять тра­стовые услуги по операциям с ценными бумагами. К таким ус­лугам, прежде всего, следует отнести управление активами и ус­луги по первичному размещению ценных бумаг. Одним из перспективных направлений развития трастовых операций в России может стать сотрудничество коммерческих банков с созданными в последнее время инвестиционными фон­дами. Наряду с инвестиционными компаниями перспективным яв­ляется сотрудничество банков по линии трастовых операций с частными пенсионными фондами, которые начали создаваться в последнее время в России для реализации дополнительных пен­сионных услуг населению помимо Государственного пенсионного фонда. Такие фонды также будут использовать трастовые отделы коммерческих банков, доверяя им свои средства в управление. Другим направлением развития трастовых услуг в России мо­жет быть посредническая деятельность по переводу средств с рынка ссудных капиталов на рынок недвижимости и создание на этой базе так называемых ипотечных инвестиционных трастов.